淺談我國(guó)國(guó)際收支“雙順差”的成因及對(duì)策
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論文導(dǎo)讀：國(guó)際收支繼續(xù)保持“雙順差”格局。經(jīng)常項(xiàng)目順差2499億美元。不難發(fā)現(xiàn)這一問(wèn)題的出現(xiàn)主要落腳到FDI的引進(jìn)和儲(chǔ)蓄與投資的關(guān)系上。經(jīng)濟(jì)對(duì)外資的依賴過(guò)大等由于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的落后而引起國(guó)內(nèi)資源配置的嚴(yán)重扭曲。
關(guān)鍵詞：國(guó)際收支,順差,FDI,資源配置
一、國(guó)際收支概況及成因
國(guó)家外匯管理局最新發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2006年，國(guó)際收支繼續(xù)保持“雙順差”格局。經(jīng)常項(xiàng)目順差2499億美元，較上年增長(zhǎng)55％。其中，貨物貿(mào)易順差2177億美元，增長(zhǎng)62％；服務(wù)貿(mào)易逆差88億美元，下降6％；收益順差118億美元，增長(zhǎng)11％；經(jīng)常轉(zhuǎn)移順差292億美元，增長(zhǎng)15％。資本和金融項(xiàng)目順差100億美元，較上年下降84％。其中，直接投資順差603億美元，下降11％；證券投資逆差676億美元，增長(zhǎng)12.7倍；其他投資順差133億美元，上年為逆差40億美元。2006年末國(guó)家外匯儲(chǔ)備比上年末增加2475億美元，達(dá)到10663億美元。截至2007年3月，國(guó)家外匯儲(chǔ)備已達(dá)1.2萬(wàn)億美元。我國(guó)國(guó)際收支“雙順差”格局至1990年開始，總體上呈現(xiàn)出不斷強(qiáng)化的趨勢(shì)，而且在未來(lái)相當(dāng)一段時(shí)間還將繼續(xù)保持，這種情況引起了國(guó)內(nèi)外研究者的高度重視。
從我國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)情況分析，不難發(fā)現(xiàn)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)內(nèi)外部失衡是造成我國(guó)國(guó)際收支長(zhǎng)期失衡的主要原因，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)主要包括以下幾個(gè)方面：
1、 我國(guó)長(zhǎng)期實(shí)施的出口鼓勵(lì)政策。論文大全。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府為了解決資金、外匯短缺的問(wèn)題，采取了一系列鼓勵(lì)出口的優(yōu)惠政策，發(fā)展沿海外向經(jīng)濟(jì)。
2、 國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的低效率。由于教育、醫(yī)療、住房等成本不斷提高和社會(huì)保障的缺口，加之金融體系不發(fā)達(dá)，我國(guó)居民和企業(yè)都被迫過(guò)度儲(chǔ)蓄，而資本市場(chǎng)的落后使得儲(chǔ)蓄無(wú)法通過(guò)其它渠道轉(zhuǎn)化為國(guó)內(nèi)投資。
3、 外資政策的扭曲。我國(guó)各省、市引進(jìn)外資過(guò)程中存在嚴(yán)重的過(guò)度投資與重復(fù)建設(shè)，以長(zhǎng)江三角地區(qū)為例，其產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同率高達(dá)70%，不但是資源的嚴(yán)重浪費(fèi)，而且對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的健康發(fā)展產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。
4、 國(guó)際間產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)移和全球經(jīng)濟(jì)金融不平衡迅猛發(fā)展。原來(lái)亞洲設(shè)在其他幾個(gè)經(jīng)濟(jì)體的加工出口產(chǎn)業(yè)已經(jīng)大量轉(zhuǎn)移到我國(guó)，同時(shí)主要發(fā)達(dá)國(guó)家長(zhǎng)期保持“低儲(chǔ)蓄、高消費(fèi)、高負(fù)債”，導(dǎo)致其貿(mào)易逆差和新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)較大的貿(mào)易順差，后者再通過(guò)輸出資本彌補(bǔ)了發(fā)達(dá)國(guó)家國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄不足，這種格局可能還將持續(xù)。
除此之外，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)前景看好、人民幣升值預(yù)期、以及國(guó)際流動(dòng)性過(guò)剩等問(wèn)題都是造成我國(guó)國(guó)際收支“雙順差”這種不合理結(jié)構(gòu)的原因。這種體制的形成是多方面的，但對(duì)我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目和資本金融項(xiàng)目進(jìn)行深層次的結(jié)構(gòu)分析，不難發(fā)現(xiàn)這一問(wèn)題的出現(xiàn)主要落腳到FDI的引進(jìn)和儲(chǔ)蓄與投資的關(guān)系上。
二、FDI流入給中國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)的影響
FDI（對(duì)外直接投資）是現(xiàn)代的資本國(guó)際化的主要形式之一。按照國(guó)際貨幣基金組織(IMF)的定義，國(guó)際直接投資（對(duì)外直接投資，F(xiàn)DI）是指一國(guó)的投資者將資本用于它國(guó)的生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)，并掌握一定經(jīng)營(yíng)控制權(quán)的投資行為。也可以說(shuō)是一國(guó)（地區(qū)）的居民實(shí)體（對(duì)外直接投資者或母公司）在其本國(guó)（地區(qū)）以外的另一國(guó)的企業(yè)（外國(guó)直接投資企業(yè)、分支企業(yè)或國(guó)外分支機(jī)構(gòu)）中建立長(zhǎng)期關(guān)系，享有持久利益并對(duì)之進(jìn)行控制的投資，這種投資既涉及兩個(gè)實(shí)體之間最初的交易，也涉及二者之間以及不論是聯(lián)合的還是非聯(lián)合的國(guó)外分支機(jī)構(gòu)之間的所有后續(xù)交易。從1979-2004的25年間，中國(guó)實(shí)際利用外資超過(guò)5000億美元，F(xiàn)DI成為推動(dòng)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要?jiǎng)恿Α５捎趯?duì)外資及外資技術(shù)的過(guò)度依賴，中國(guó)制造的平面同質(zhì)性擴(kuò)張以及大量出口導(dǎo)致的貿(mào)易摩擦等負(fù)面作用逐漸顯現(xiàn)出來(lái)，越來(lái)越多的學(xué)者開始反思FDI戰(zhàn)略。
2006年數(shù)據(jù)顯示，與德國(guó)、日本等主要貿(mào)易大國(guó)相比，我國(guó)經(jīng)常項(xiàng)目順差占GDP的比重高出3－4個(gè)百分點(diǎn)，僅低于馬來(lái)西亞、新加坡等新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體。外商投資企業(yè)占據(jù)對(duì)外貿(mào)易的半壁江山，2006年外商投資企業(yè)進(jìn)出口額占外貿(mào)總額的58.9%，其順差占貿(mào)易總順差的51.4%，但產(chǎn)品技術(shù)含量低，缺乏自主品牌和核心技術(shù)，附加值低。
東道國(guó)引進(jìn)外資的重要收益是利用外資彌補(bǔ)本國(guó)儲(chǔ)蓄缺口、外匯缺口和技術(shù)缺口。目前，我國(guó)國(guó)民儲(chǔ)蓄大幅過(guò)剩，外匯儲(chǔ)備遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于進(jìn)口和償還外債的需要，引進(jìn)外資的收益集中在彌補(bǔ)技術(shù)缺口方面。然而實(shí)證研究表明，以長(zhǎng)江三角為例，F(xiàn)DI技術(shù)外溢對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)并沒有表現(xiàn)出顯著的正面效應(yīng)。一方面，跨國(guó)公司擁有較強(qiáng)的研發(fā)實(shí)力和研發(fā)資金，又十分注重技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)，2004年我國(guó)申請(qǐng)的專利中，國(guó)內(nèi)發(fā)明專利的絕對(duì)比例數(shù)量雖然有不少的上升，但僅占申請(qǐng)總數(shù)的23.6%，而國(guó)外占86%；同時(shí)跨國(guó)公司極力抑制其在中國(guó)市場(chǎng)的技術(shù)擴(kuò)散，外資企業(yè)的獨(dú)資化和技術(shù)壟斷傾向越來(lái)越明顯，在搶占制高點(diǎn)的同時(shí)，紛紛成立知識(shí)產(chǎn)權(quán)部，對(duì)其在華知識(shí)產(chǎn)權(quán)活動(dòng)進(jìn)行科學(xué)化管理，這使得以前在合資企業(yè)中，中方可以分的一定的先進(jìn)技術(shù)的條件越來(lái)越難以實(shí)現(xiàn)，要通過(guò)模仿和借鑒實(shí)現(xiàn)也增加了不少困難。另一方面，F(xiàn)DI的大舉進(jìn)入將中國(guó)企業(yè)向產(chǎn)業(yè)鏈低端排斥，國(guó)內(nèi)企業(yè)僅具有對(duì)產(chǎn)業(yè)低技術(shù)部分如組裝的加工能力，自身缺乏產(chǎn)品設(shè)計(jì)和研發(fā)德的創(chuàng)新能力，走資源消耗型的發(fā)展道路。第三，跨國(guó)公司具有優(yōu)越的科研環(huán)境，對(duì)國(guó)內(nèi)企業(yè)的科研人才具有相當(dāng)大的吸引力，其實(shí)施的人才戰(zhàn)略，是中國(guó)企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)向跨國(guó)公司逆向技術(shù)擴(kuò)散，進(jìn)一步加削弱了本土企業(yè)的創(chuàng)新能力。
國(guó)際直接投資大量流入導(dǎo)致我國(guó)資本項(xiàng)目巨額順差，同時(shí)又通過(guò)加工貿(mào)易等方式引起我國(guó)貿(mào)易項(xiàng)目持續(xù)對(duì)外順差。一邊是FDI在中國(guó)市場(chǎng)占領(lǐng)產(chǎn)業(yè)鏈和價(jià)值鏈的高端，且長(zhǎng)期享受國(guó)內(nèi)的優(yōu)惠政策，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)和所屬國(guó)資源的節(jié)約化，一邊是中國(guó)經(jīng)濟(jì)承擔(dān)著產(chǎn)業(yè)低端化和重復(fù)投資的巨大損失和大額順差的巨大壓力，兩相差距之大，是我國(guó)在引進(jìn)外資這一政策上必須予以重新審視和調(diào)整把關(guān)的一個(gè)重要問(wèn)題。
三、我國(guó)國(guó)內(nèi)資源配置存在的問(wèn)題
2005年末，我國(guó)居民儲(chǔ)蓄余額14.11萬(wàn)億元，當(dāng)年GDP為18.23萬(wàn)億元，儲(chǔ)蓄率高達(dá)77.36%，2006年全年，居民戶存款增加2.09萬(wàn)億元，存款余額高達(dá)16.15萬(wàn)億元，而全國(guó)銀行業(yè)機(jī)構(gòu)貸款有效需求卻相對(duì)不足，2005年僅為2.5萬(wàn)億元。從消費(fèi)與投資的比例來(lái)看，2002-2005年，我國(guó)固定資產(chǎn)投資增長(zhǎng)率分別為16.1%、26.2%、27.6%和25.7，而同期社會(huì)消費(fèi)品零售總額增長(zhǎng)率只有8.8%、9.1%、13.3%和12.9%，二者比例失衡加劇。同時(shí)投資也存在結(jié)構(gòu)失衡問(wèn)題：一邊是大企業(yè)的資金過(guò)剩，另一邊卻是中小企業(yè)流動(dòng)資金極度緊張；一邊是某些熱門行業(yè)重復(fù)投資導(dǎo)致產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，另一邊則是醫(yī)療、教育等部門投資嚴(yán)重不足；以長(zhǎng)三角、珠三角、津京唐為代表的經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)的流動(dòng)性問(wèn)題突出，而廣大中西部資金嚴(yán)重不足；城市存在流動(dòng)性過(guò)剩壓力，農(nóng)村依然資金匱乏。這些問(wèn)題都突出反映出我國(guó)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部失衡的嚴(yán)重問(wèn)題：儲(chǔ)蓄剩余意味著消費(fèi)不足，同時(shí)存在的資本項(xiàng)目持續(xù)順差實(shí)際也映射出國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化投資的渠道不暢，民間資本成長(zhǎng)緩慢，企業(yè)對(duì)外投資能力不足，經(jīng)濟(jì)對(duì)外資的依賴過(guò)大等由于國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的落后而引起國(guó)內(nèi)資源配置的嚴(yán)重扭曲。
由于這些問(wèn)題的存在，一方面，如余永定指出，許多企業(yè)需要資金，但由于信貸規(guī)模的限制，于是以各種方式引入外國(guó)資金，然后把外匯賣給政府，以換取人民幣資金，從而突破信貸規(guī)模，即所謂的“繞信貸規(guī)模”，使得外資流入不但沒有以購(gòu)買外國(guó)資本品的方式，即通過(guò)經(jīng)常項(xiàng)目逆差的形式流出，反而用換來(lái)的人民幣購(gòu)買國(guó)內(nèi)資本品，投資生產(chǎn)的產(chǎn)品進(jìn)一步通過(guò)出口產(chǎn)生經(jīng)常項(xiàng)目順差，從而形成“雙順差”，另一方面，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄得不到充分的利用和讓渡給國(guó)外部門使用，這種資源配置的無(wú)效性使得我們出現(xiàn)了一個(gè)“窮國(guó)借給富國(guó)資源以供富國(guó)超支消費(fèi)的”諷刺局面。
中國(guó)長(zhǎng)期苦于資本不足，在總體上是一個(gè)資金短缺的國(guó)家，幾乎每年都要向國(guó)外借新債，但同時(shí)中國(guó)又是一個(gè)資金凈流出國(guó)。一邊是外資持續(xù)涌入賺取高額回報(bào)，推高外匯儲(chǔ)備余額，一邊是中國(guó)的資金持續(xù)多年凈流出，而投資回報(bào)率偏低�？梢姴⒉皇侵袊�(guó)資金嚴(yán)重不足，也不是國(guó)內(nèi)企業(yè)多得用不了，從根本上說(shuō)，最關(guān)鍵的是由于國(guó)內(nèi)資源配置的不合理，引起了“雙順差”不斷擴(kuò)大的局面形成。論文大全。
四、糾正我國(guó)國(guó)際收支“雙順差”的對(duì)策建議
針對(duì)上述問(wèn)題的出現(xiàn)，糾正我國(guó)國(guó)際收支失衡問(wèn)題，應(yīng)注意以下問(wèn)題：
1、 對(duì)引入的FDI實(shí)施嚴(yán)格的質(zhì)量控制，制止地方政府把FDI的引入作為政績(jī)考核的標(biāo)準(zhǔn)。減少或禁止一些技術(shù)含量低，資源消耗大，污染嚴(yán)重，產(chǎn)品、產(chǎn)業(yè)趨同性強(qiáng)的外國(guó)直接投資項(xiàng)目進(jìn)入，把通過(guò)借款或FDI 而得到的外匯用于購(gòu)買外國(guó)資本品、技術(shù)、管理和支付其他費(fèi)用，促進(jìn)本土產(chǎn)業(yè)鏈的技術(shù)升級(jí)。
2、 深化推進(jìn)我國(guó)人才戰(zhàn)略，建立健全知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)的法制體系，提高我國(guó)企業(yè)自主研發(fā)能力，加強(qiáng)國(guó)民對(duì)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)意識(shí)。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)時(shí)代里，中國(guó)不能只發(fā)展為一個(gè)加工工廠，而要在學(xué)習(xí)的基礎(chǔ)上形成自己的核心技術(shù)，成為一個(gè)技術(shù)大國(guó)。
3、 完善國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)和投融資體系，以及價(jià)格形成體制，使國(guó)內(nèi)儲(chǔ)蓄能順利地轉(zhuǎn)化為投資的同時(shí)，充分反映資源的供求關(guān)系。提高金融市場(chǎng)的市場(chǎng)化和透明度，以提高市場(chǎng)的有效性，同時(shí)逐步拓寬市場(chǎng)投融資渠道，引導(dǎo)資源流向真正需要并且有發(fā)展?jié)摿Φ牟块T，促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的平衡健康發(fā)展。
4、 鼓勵(lì)企業(yè)在國(guó)內(nèi)上市，同時(shí)鼓勵(lì)新興企業(yè)，中小型企業(yè)到海外發(fā)行上市。
5、 增加政府在完善社會(huì)保障體系、醫(yī)療體系、教育體系、縮小地區(qū)差異等方面的公共支出，鼓勵(lì)合理消費(fèi)。
結(jié)語(yǔ)
我國(guó)國(guó)際收支長(zhǎng)期失衡，加劇了我國(guó)的國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，也加劇了經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)的不平衡發(fā)展。
立足自身找原因，中國(guó)想利用FDI的流入來(lái)引入外國(guó)先進(jìn)技術(shù)、管理和網(wǎng)絡(luò)的目的在實(shí)際中并沒有得到很好的實(shí)現(xiàn)，其實(shí)FDI并不是引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)的必要條件，反而擠出了本土技術(shù)創(chuàng)新，并加大了經(jīng)常項(xiàng)目和資本項(xiàng)目的“雙順差”。這也從另一個(gè)角度反映出中國(guó)對(duì)資源利用的低效率。論文大全。因此，在全球經(jīng)濟(jì)失衡的國(guó)際環(huán)境下，中國(guó)在積極觀察、應(yīng)對(duì)國(guó)際環(huán)境帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，應(yīng)認(rèn)真審視國(guó)民經(jīng)濟(jì)內(nèi)部是否合理地對(duì)資源進(jìn)行了有效的利用。
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