芻議中小企業(yè)信貸融資困境
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一、引言
長(zhǎng)期以來，融資困難等問題已成為制約我國(guó)中小企業(yè)生存和發(fā)展的“瓶頸”。目前我國(guó)的中小企業(yè)融資研究和發(fā)展還不成熟，尤其是國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)融資的認(rèn)識(shí)和研究才剛剛開始，一些金融機(jī)構(gòu)尚未樹立正確的中小企業(yè)融資系統(tǒng)觀、風(fēng)險(xiǎn)觀和效益觀，對(duì)中小企業(yè)生存發(fā)展特點(diǎn)、信貸風(fēng)險(xiǎn)管理特點(diǎn)、銀企關(guān)系管理特點(diǎn)等關(guān)鍵問題的認(rèn)識(shí)還流于表面，中小企業(yè)金融產(chǎn)品創(chuàng)新還是有所滯后。當(dāng)前融資環(huán)境還遠(yuǎn)未能滿足廣大中小企業(yè)健康發(fā)展的需要。
本文通過研究中小企業(yè)面臨的融資困境，深入分析了我國(guó)中小企業(yè)信貸融資困境的現(xiàn)狀、成因，并有針對(duì)性地提出了對(duì)策。
二、我國(guó)中小企業(yè)融資困境成因分析
造成我國(guó)中小企業(yè)信貸融資難的原因復(fù)雜，既有宏觀環(huán)境方面的原因，又有中小企業(yè)自身的問題和商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的問題。
（一）外部環(huán)境因素
�。�1）金融機(jī)構(gòu)因素。銀行金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)作機(jī)制約束中小企業(yè)融資。為有效地避免金融風(fēng)險(xiǎn)，銀行金融機(jī)構(gòu)采取了謹(jǐn)慎性原則，收縮信貸規(guī)模，尤其是對(duì)中小企業(yè)“惜貸”，使得中小企業(yè)貸款首先受到傷害。
�。�2）信用擔(dān)保體系因素。我國(guó)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善，為中小企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)少，使用成本高，并且擔(dān)�；鸬姆N類和數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足需求。
�。�3）直接投資因素。對(duì)于中小企業(yè)來說，通過發(fā)行股票的股權(quán)融資和發(fā)行企業(yè)債券的債券融資，門檻太高，限制了中小企業(yè)獲得直接融資機(jī)會(huì)。
�。�4）法律體系因素。中小企業(yè)的生存與發(fā)展一直缺乏比較有效的法律保護(hù)，盡管我國(guó)的《公司法》《合伙企業(yè)法》《中小企業(yè)促進(jìn)法》等少數(shù)法律對(duì)中小企業(yè)有一定的規(guī)范，但是對(duì)中小企業(yè)的貸款、擔(dān)保、上市等融資方面的保護(hù)甚少。
�。ǘ┲行∑髽I(yè)自身因素
（1）中小企業(yè)信用狀況較差。我國(guó)中小企業(yè)信用觀念差，財(cái)務(wù)制度不健全，信息不透明，這使得銀行等金融機(jī)構(gòu)不敢向其發(fā)放貸款。
�。�2）中小企業(yè)缺乏擔(dān)保物。中小企業(yè)僅有的抵押品就是其有限并且價(jià)值低廉的土地、房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備，其規(guī)模也就制約了這些抵押品的價(jià)值。
�。�3）中小企業(yè)人才匱乏。我國(guó)大部分中小企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的素質(zhì)不高，缺乏現(xiàn)代的管理理念和領(lǐng)導(dǎo)力，不具有先進(jìn)的融資理念，不能以較低的融資成本來籌集資金滿足企業(yè)發(fā)展的需要。同時(shí)中小企業(yè)留住人才的能力弱，先進(jìn)理念和技術(shù)難以運(yùn)用于企業(yè)。
三、我國(guó)民營(yíng)中小企業(yè)融資困難的對(duì)策及思路
�。ㄒ唬┨岣呙駹I(yíng)中小企業(yè)自身的素質(zhì)
�。�1）提高管理水平。市場(chǎng)倒逼，政府搭橋，院校培訓(xùn)，提高中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念。使經(jīng)營(yíng)者敢于借鑒外界有效的管理模式，引進(jìn)專門的管理人才和專業(yè)技術(shù)人才，從而使企業(yè)具有很好的融資人才條件。
（2）建立現(xiàn)代企業(yè)制度。以“產(chǎn)權(quán)明晰”為核心，建立和完善法人治理結(jié)構(gòu)，形成合理有效的內(nèi)部約束機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制，打造現(xiàn)代企業(yè)制度，以此獲得商業(yè)銀行的信賴和支持。
�。�3）減少信息不對(duì)稱。目前，銀行在我國(guó)擁有全國(guó)70%以上信貸資金，這決定了它們?cè)谂c企業(yè)的雙向選擇中擁有更大的主導(dǎo)權(quán)。民營(yíng)中小企業(yè)要想解決融資問題，最主要的是要不間斷地給銀行輸送各種各樣的信息，讓銀行了解你，盡量減少銀企間存在的信息不對(duì)稱量。
�。ǘ┙⑼晟迫谫Y體系，強(qiáng)化金融支持
�。�1）完善銀行金融機(jī)構(gòu)的中小企業(yè)信貸機(jī)制。根據(jù)中小企業(yè)信貸需求規(guī)模小、頻率高、時(shí)間急、風(fēng)險(xiǎn)高的特點(diǎn)，制定特定的信貸機(jī)制。銀行要積極響應(yīng)銀監(jiān)會(huì)的政策，完善各項(xiàng)機(jī)制，為中小企業(yè)信貸提供良好環(huán)境。
�。�2）大力發(fā)展中小金融機(jī)構(gòu)。大力發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的中小融資機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)，并盡量消除地區(qū)差異，提高中小企業(yè)的貸款比例。
�。�3）大膽嘗試股權(quán)和債券融資。完善我國(guó)證券市場(chǎng)體系，為中小企業(yè)直接融資提供可能。創(chuàng)業(yè)板的推出是我國(guó)中小企業(yè)融資的一個(gè)重要平臺(tái)。債券融資與股權(quán)融資相比具有風(fēng)險(xiǎn)小的優(yōu)點(diǎn)，這對(duì)于實(shí)力較弱的小企業(yè)來說，是其融資的有利方式�？赊D(zhuǎn)換債券更是一種集股票和債券優(yōu)點(diǎn)于一身的融資工具，國(guó)家可以采取相應(yīng)措施來鼓勵(lì)和支持其發(fā)展。
（4）規(guī)范民間資本融資。銀行貸款困難，民間借款手續(xù)簡(jiǎn)便、利率相對(duì)較低，民間借貸市場(chǎng)十分活躍，在一定程度也取代了銀行的功能。但是，民間借貸體系的不規(guī)范，需要相關(guān)部門依法監(jiān)管，降低金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)，有序地將民間存量資金釋放給中小企業(yè)，達(dá)到雙贏。
�。ㄈ┘涌煨庞皿w系建設(shè)
加快中小企業(yè)信用體系建設(shè)，從而使信用也成為一種無形資產(chǎn)，可以憑借良好信用獲得信貸或融資。建立信用擔(dān)�；鸷蜑橹行∑髽I(yè)提供信用登記、信用征集、信用評(píng)估和信用公布為主要內(nèi)容的信用評(píng)級(jí)制度，建立跨地區(qū)、全國(guó)性的中小企業(yè)信用體系，為中小企業(yè)融資提供信用擔(dān)保。
�。ㄋ模┩晟品审w系
建立健全扶持我國(guó)中小企業(yè)融資的法律、法規(guī)�！吨行∑髽I(yè)促進(jìn)法》的條文過于原則性，所以應(yīng)建立與之相配套的具體的法律、法規(guī)，以便規(guī)范中小企業(yè)融資主體的責(zé)任范圍、融資辦法和保障措施。
四、結(jié)論
中小企業(yè)是推動(dòng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的重要力量，但是，如何解決中小企業(yè)融資難問題，是我國(guó)政府、企業(yè)和學(xué)術(shù)界共同關(guān)心的議題。作者通過深入研讀國(guó)內(nèi)外相關(guān)文獻(xiàn)，認(rèn)為造成中小企業(yè)融資難的問題原因復(fù)雜，但主要原因在于：信息不對(duì)稱及由它引起的道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇、信貸配給和金融缺口等；而我國(guó)宏觀環(huán)境不健全、中小企業(yè)自身的一些缺陷更加劇了信息不對(duì)稱的程度，構(gòu)成問題的次要原因。
本文認(rèn)為，要解決中小企業(yè)融資難問題，緩解信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱是關(guān)鍵；從人才培養(yǎng)入手，盡快打造中小企業(yè)的現(xiàn)代企業(yè)制度；從征信制度、信用擔(dān)保體系、非銀行金融機(jī)構(gòu)、中小銀行等方面入手，加強(qiáng)金融體系建設(shè)，建立一套利于中小企業(yè)融資的金融體系，建設(shè)多種融資平臺(tái)。
解決中小企業(yè)融資困境是一個(gè)復(fù)雜的系統(tǒng)工程，只有靠政府、企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)等多方努力，各個(gè)方面相結(jié)合，才能有效緩解我國(guó)中小企業(yè)融資困境，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。本文的不足及需要完善的方面很多，由于學(xué)識(shí)及精力有限，沒有深入展開，以后研究還需要繼續(xù)下去。
�。ㄗ髡邌挝粸閺V饒縣金融工作辦公室）
