芻議小微企業(yè)信用增級(jí)之路
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由于信息透明度較低、財(cái)務(wù)信息不完全、抵押品不足等原因，銀行對(duì)小微企業(yè)的篩選成本過高，并面臨著較高的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。因此，銀行在與小微企業(yè)博弈中，不得不對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信貸配給。當(dāng)前，解決此問題的主要方法是擔(dān)保制度。但是，擔(dān)保制度存在著一定的弊端。一方面，許多信用良好的小微企業(yè)，因?yàn)槿狈?dān)保，被銀行拒之門外。另一方面，某些信用較差的小微企業(yè)，即使提供了擔(dān)保，也會(huì)形成不良貸款，為銀行帶來損失。筆者認(rèn)為，擔(dān)保制度的實(shí)質(zhì)，是小微企業(yè)對(duì)自身信用情況的證明。簡單地說，企業(yè)通過抵押或信用擔(dān)保，來向銀行傳達(dá)自身信用信息，使銀行明白其能夠正常償還貸款。因此，小微企業(yè)要想獲得貸款準(zhǔn)入，需要解決兩個(gè)方面的難題。一方面，銀行要消除信息不對(duì)稱，了解企業(yè)的信用狀況；另一方面，企業(yè)要自我增信，使自身信用滿足銀行的貸款準(zhǔn)入條件。
一、中小企業(yè)信用增級(jí)理論
中小企業(yè)信用增級(jí)理論，是由彭江波、耿欣在2011年歸納提出的。該理論認(rèn)為，企業(yè)信用增級(jí)分為兩個(gè)層次的含義：“一是通過外部的信用征集和評(píng)定，將中小企業(yè)原本分散的、隱藏的信用信息集中化、顯性化，使得金融機(jī)構(gòu)等資金供給方能夠以較低的成本獲得其信用信息，直接或經(jīng)過簡單的再加工加以利用。二是中小企業(yè)通過自身?xiàng)l件的改善，或者依托擔(dān)保公司、信用合作組織等中介組織或渠道，以及通過制度條件的改善，提升自身的信用級(jí)別，從而滿足金融機(jī)構(gòu)的放貸標(biāo)準(zhǔn)�！笨梢钥闯�，這兩個(gè)層次正好對(duì)應(yīng)了小微企業(yè)融資的兩大難題，也就是信息不對(duì)稱和企業(yè)自我增信。換句話說，破解小微企業(yè)融資難題的過程，實(shí)質(zhì)上是小微企業(yè)信用增級(jí)的過程。
根據(jù)中小企業(yè)信用增級(jí)理論，信用增級(jí)的方式分為內(nèi)部增級(jí)和外部增級(jí)兩種。內(nèi)部信用增級(jí)，需要小微企業(yè)自身改善經(jīng)營管理、優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、增加資產(chǎn)積累、提高市場聲譽(yù)等方式，逐漸提高自身的信用水平。外部信用增級(jí)，則需要依靠外部機(jī)構(gòu)、制度環(huán)境、金融創(chuàng)新等方式實(shí)現(xiàn)信用增級(jí)，以改善小微企業(yè)的信用狀況。本文研究的東營建設(shè)銀行“信貸工廠”案例，實(shí)質(zhì)是以金融機(jī)構(gòu)金融創(chuàng)新的外部信用增級(jí)為切入點(diǎn)，推動(dòng)小微企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部信用增級(jí)，最終實(shí)現(xiàn)小微企業(yè)的信用增級(jí)。該模式的優(yōu)勢在于，消除信息不對(duì)稱，推動(dòng)了小微企業(yè)自我增信，破解了小微企業(yè)的融資難題，并建立銀行與小微企業(yè)的長期合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)了銀行、企業(yè)和政府三方共贏。
二、東營建行“信貸工廠”案例
自國家“黃藍(lán)”兩大戰(zhàn)略實(shí)施以來，東營市憑借其得天獨(dú)厚的資源優(yōu)勢，以及優(yōu)質(zhì)的區(qū)域環(huán)境，得到了飛速的發(fā)展。目前，東營市已經(jīng)成為全球最大的新聞紙生產(chǎn)基地，并形成化工、輪胎兩大千億產(chǎn)業(yè)集群，對(duì)金融資金需求極為旺盛。優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)業(yè)集群，形成東營市良好的金融信用環(huán)境，吸引了大量金融機(jī)構(gòu)進(jìn)駐東營設(shè)點(diǎn)。隨著東營市金融機(jī)構(gòu)的增多，銀行之間業(yè)務(wù)競爭逐漸增大。許多銀行發(fā)現(xiàn)，繼續(xù)開拓大中型企業(yè)的信貸業(yè)務(wù)，已經(jīng)較為困難。這個(gè)時(shí)候，不少銀行將目光投向了信貸需求同樣旺盛的小微企業(yè)，希望以小微企業(yè)為突破口，獲得新的利潤增長點(diǎn)。另一方面，近年來，東營市政府積極引導(dǎo)銀行對(duì)小微企業(yè)加大支持力度，并出臺(tái)了許多優(yōu)惠政策。在此背景下，建設(shè)銀行東營分行適時(shí)推出了針對(duì)小微企業(yè)的“信貸工廠”模式。
“信貸工廠”模式在東營市的產(chǎn)生和發(fā)展，有四個(gè)前提：第一，它依托于東營市良好的信用環(huán)境。這種信用環(huán)境，扎根于東營市優(yōu)質(zhì)的工業(yè)產(chǎn)業(yè)集群。第二，它依托于東營市小微企業(yè)的地域特點(diǎn)。調(diào)查顯示，東營市的小微企業(yè)主要為產(chǎn)業(yè)集群的下游企業(yè)，財(cái)務(wù)信息相近，貸款需求相似，便于統(tǒng)一進(jìn)行貸款審批管理。第三，它依托于銀行信貸創(chuàng)新政策的松口及創(chuàng)新意圖。建設(shè)銀行的信貸政策制定，必須由上級(jí)行批準(zhǔn)，并依據(jù)已經(jīng)存在的信貸政策進(jìn)行。若上級(jí)行不下放權(quán)限，創(chuàng)新將無從進(jìn)行。第四，它依托于東營市政府的支持。建設(shè)銀行“信貸工廠”模式，獲得了政府在政策、資金、機(jī)構(gòu)等各方面的大力支持。
“信貸工廠”模式的創(chuàng)新在于，將小微企業(yè)作為一個(gè)完整的生命周期進(jìn)行研究，針對(duì)小微企業(yè)生命周期的每個(gè)階段，制定完善的金融創(chuàng)新產(chǎn)品體系，促進(jìn)小微企業(yè)從小到強(qiáng)，成功發(fā)展成為中型企業(yè)�！靶刨J工廠”模式的金融產(chǎn)品創(chuàng)新體系，主要包括評(píng)分卡、“三貸一透”系統(tǒng)產(chǎn)品、助保貸產(chǎn)品和貴賓客戶四個(gè)層次，分別對(duì)應(yīng)著小微企業(yè)的起步、發(fā)展、壯大和轉(zhuǎn)型四個(gè)階段。
（一）起步：評(píng)分卡幫助貸款準(zhǔn)入
在起步階段，小微企業(yè)剛剛創(chuàng)立，尚未開始運(yùn)轉(zhuǎn)。在這個(gè)階段，小微企業(yè)所需的資金，主要用于起步建設(shè)，沒有資金就無法投產(chǎn)。東營市小微企業(yè)的特點(diǎn)，在于其生產(chǎn)的產(chǎn)品，依附成熟產(chǎn)業(yè)鏈，無需投入大量研發(fā)資金。因此，它們對(duì)資金的需求，相對(duì)較少，以5～10萬元為主。但是，由于小微企業(yè)剛剛創(chuàng)立，財(cái)務(wù)信息不健全，無法提供任何擔(dān)保，不能滿足銀行的貸款準(zhǔn)入要求。制約該階段小微企業(yè)發(fā)展的因素，就在于無擔(dān)保下銀行的貸款準(zhǔn)入限制。
針對(duì)起步階段的小微企業(yè)，建設(shè)銀行創(chuàng)新推出了“評(píng)分卡”業(yè)務(wù)信貸模式。其具體做法為，根據(jù)小微企業(yè)、企業(yè)主及其配偶的資信狀況、信用積累、賬戶結(jié)算、交易行為等多種信息進(jìn)行評(píng)估打分。只要分值達(dá)到貸款的條件，便可提供無擔(dān)保小額貸款。“評(píng)分卡”產(chǎn)品的推出，有利于建立銀行和小微企業(yè)的長期融資合作關(guān)系。小微企業(yè)為了達(dá)到無擔(dān)保貸款所需的積分，必須建立良好的個(gè)人信用，并加強(qiáng)與建設(shè)銀行的業(yè)務(wù)合作。而長期的業(yè)務(wù)合作過程，會(huì)逐漸消除銀行和企業(yè)的信息不對(duì)稱，減少銀行的審貸成本。
（二）發(fā)展：“三貸一透”破解“短頻快”
在發(fā)展階段，小微企業(yè)剛剛開始生產(chǎn)，并能初步獲得利潤。此時(shí)，小微企業(yè)所需的資金，主要用于維持企業(yè)正常的生產(chǎn)經(jīng)營。從東營市小微企業(yè)情況來看，這一階段的小微企業(yè)最為脆弱，資金一旦供應(yīng)不及時(shí)，便會(huì)導(dǎo)致其快速破產(chǎn)。這個(gè)時(shí)期，小微企業(yè)的資金需求具有“短頻快”特點(diǎn)，對(duì)資金的時(shí)間要求最為迫切。制約它們發(fā)展的，便是銀行相對(duì)繁瑣的審貸程序。 針對(duì)發(fā)展階段的小微企業(yè)，建設(shè)銀行在評(píng)分卡的基礎(chǔ)上，建立了“三貸一透”系統(tǒng)產(chǎn)品。該產(chǎn)品根據(jù)客戶過往結(jié)算、金融資產(chǎn)等“評(píng)分卡”累計(jì)信用，提供“三個(gè)無須”的綠色通道，即無須評(píng)級(jí)授信，無須審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，無須提供擔(dān)保，大大縮短審貸流程，解決了小微企業(yè)的審貸難題。并且，“三貸一透”建立資金池，允許小微企業(yè)在一定額度之內(nèi)循環(huán)貸款，有效解決了小微企業(yè)對(duì)資金的時(shí)效性需求。
�。ㄈ〾汛螅褐ＹJ提供大量資金支持
在壯大階段，小微企業(yè)已經(jīng)能夠維持自身的生產(chǎn)和經(jīng)營。為了進(jìn)一步獲得盈利，他們需要增加設(shè)備投入，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，這就加大了對(duì)資金的需求。從東營市情況來看，此時(shí)的小微企業(yè)已經(jīng)能夠提供一定的擔(dān)保，但是擔(dān)保額度所能獲得的貸款，無法滿足企業(yè)壯大的資金需求。另外，小微企業(yè)對(duì)資金需求“短頻快”的現(xiàn)象依舊存在。
針對(duì)壯大階段的小微企業(yè)，建設(shè)銀行在“三貸一透”系列產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，與東營市政府聯(lián)合創(chuàng)新出助保貸業(yè)務(wù)產(chǎn)品。首先，由政府出臺(tái)《小微企業(yè)“助保貸”風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償暫行辦法》，成立專門的助保金管理機(jī)構(gòu)，并預(yù)先存入風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金鋪底資金。然后，建設(shè)銀行以政府出資的十倍提供助保貸資金，并將信用良好的小微企業(yè)納入“目標(biāo)客戶庫”。最后，納入“目標(biāo)客戶庫”的小微企業(yè)繳納不低于貸款額度10%的助保金，無須進(jìn)行信用評(píng)級(jí)和審計(jì)財(cái)務(wù)報(bào)表，就可以獲得500萬元以下的貸款。通過政府、銀行和企業(yè)三方合作的方式，滿足了企業(yè)發(fā)展所需的大量資金，實(shí)現(xiàn)了三方共贏。
�。ㄋ模┺D(zhuǎn)型：貴賓客戶建立長期合作關(guān)系
在轉(zhuǎn)型階段，小微企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入正軌。只要有充足的資金支持，它們會(huì)不斷擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，不斷進(jìn)行技術(shù)革新，直到成為中型企業(yè)。從東營市情況來看，此時(shí)小微企業(yè)對(duì)銀行的資金需求，逐漸脫離了“短頻快”的特點(diǎn)，而是變成了長期穩(wěn)定資金。另外，他們對(duì)于金融服務(wù)的需求，也與日俱增。此時(shí)，小微企業(yè)急需跟銀行建立長期穩(wěn)定的合作關(guān)系。
針對(duì)轉(zhuǎn)型階段的小微企業(yè)，建設(shè)銀行在助保貸“目標(biāo)客戶庫”的基礎(chǔ)上，形成了長期合作的貴賓客戶。這些貴賓客戶除了享受“三貸一透”、“助保貸”等多項(xiàng)優(yōu)惠產(chǎn)品外，還享受包括電子銀行、自助賬單、單位結(jié)算卡、一戶通、代發(fā)代付等多項(xiàng)結(jié)算服務(wù)。另外，建設(shè)銀行創(chuàng)新“網(wǎng)銀循環(huán)貸”，實(shí)現(xiàn)融資申請、貸款支用、還款續(xù)貸全部通過網(wǎng)上銀行操作，使貴賓客戶足不出戶就能夠辦理業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高了服務(wù)效率和客戶滿意度。
建設(shè)銀行的“信貸工廠”模式，為東營市小微企業(yè)的發(fā)展，提供了強(qiáng)有力的助力。短短三年時(shí)間，建行為190余家小微企業(yè)辦理了評(píng)分卡。截至目前，建行已成功為全市60余家小微企業(yè)辦理了“三貸一透”系列產(chǎn)品，發(fā)放貸款4000余萬元；為全市近20家小微企業(yè)辦理“助保貸”，發(fā)放貸款2.2億元。在建行“信貸工廠”模式的幫助下，數(shù)十家小微企業(yè)成功完成了到中型企業(yè)的轉(zhuǎn)型，跟建設(shè)銀行建立起極為牢固的融資合作關(guān)系。
三、“信貸工廠”模式的信用增級(jí)機(jī)制
建設(shè)銀行“信貸工廠”模式，以金融創(chuàng)新為手段，以評(píng)分卡為核心，促使小微企業(yè)自我增信，完成向中型企業(yè)的轉(zhuǎn)型。該模式既是銀行消除信息不對(duì)稱，逐漸與企業(yè)建立信任，實(shí)現(xiàn)外部信用增級(jí)的過程，也是小微企業(yè)改善自身信用狀況，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部信用增級(jí)的過程。該模式成功的關(guān)鍵，在于建立了信用檔案機(jī)制、信用激勵(lì)機(jī)制、三方監(jiān)督機(jī)制和信用篩選機(jī)制四個(gè)信用增級(jí)機(jī)制。
�。ㄒ唬┬庞脵n案機(jī)制消除了信息不對(duì)稱
“信貸工廠”模式，以評(píng)分卡作為起點(diǎn)，建立了信用檔案機(jī)制。評(píng)分卡，會(huì)綜合評(píng)定小微企業(yè)的現(xiàn)金流、金融資產(chǎn)等多項(xiàng)金融信息，給小微企業(yè)打出一個(gè)信用分?jǐn)?shù)。評(píng)分卡的優(yōu)點(diǎn)在于，通過企業(yè)、企業(yè)主及其配偶的資信狀況、信用積累、賬戶結(jié)算、交易行為等多種信息來掌握實(shí)際信用狀況，建立該小微企業(yè)負(fù)責(zé)人的長期信用記錄。評(píng)分卡從小微企業(yè)的建立開始，將伴隨著小微企業(yè)在建行開展業(yè)務(wù)的信用狀況，不斷完善信用檔案，不斷調(diào)整信用評(píng)分。在此基礎(chǔ)上，建行建立起該小微企業(yè)真實(shí)完善的信用檔案，消除了信息不對(duì)稱。
（二）信用激勵(lì)機(jī)制促使企業(yè)自我增信
對(duì)于小微企業(yè)來說，只有評(píng)分卡的分?jǐn)?shù)達(dá)到一定的水平，才能享受“三貸一透”、助保貸等信貸產(chǎn)品。評(píng)分卡分?jǐn)?shù)不足，則無法獲得貸款準(zhǔn)入。因此，為了提高評(píng)分卡的分?jǐn)?shù)，小微企業(yè)會(huì)努力提高自身信用。一方面，小微企業(yè)會(huì)主動(dòng)建立健全財(cái)務(wù)信息報(bào)表，按時(shí)交還貸款來增加信用積累；另一方面，小微企業(yè)會(huì)將自身的金融業(yè)務(wù)在建設(shè)銀行辦理，增加評(píng)分卡中良好的交易記錄。實(shí)際上，建設(shè)銀行建立了一種信用激勵(lì)的機(jī)制，促使小微企業(yè)不斷提高自身信用，來享受更高級(jí)別的服務(wù)。
�。ㄈ┤奖O(jiān)督機(jī)制降低企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)
當(dāng)小微企業(yè)發(fā)展壯大到一定的階段，單純依靠評(píng)分卡，已經(jīng)難以完全掌握小微企業(yè)的信用信息。此時(shí)，建設(shè)銀行創(chuàng)新推出“助保貸”產(chǎn)品，由政府成立助保金管理機(jī)構(gòu)。助保金管理機(jī)構(gòu)獨(dú)立于建設(shè)銀行，由政府、銀行和企業(yè)共同監(jiān)督管理。助保金賬戶，由政府首先存入風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金鋪底資金，然后建設(shè)銀行十倍追加，作為助保金規(guī)模的最大限度。由于助保金資金池有限，一旦出現(xiàn)不良將會(huì)影響所有“目標(biāo)客戶庫”小微企業(yè)的自身利益。因此，辦理助保貸的小微企業(yè)，不得不相互監(jiān)督，防止不良貸款的產(chǎn)生。這樣一來，便建立起了政府、銀行和企業(yè)的三方監(jiān)督機(jī)制。
（四）信用篩選機(jī)制建立長期合作伙伴
隨著評(píng)分卡分?jǐn)?shù)的不斷升高，小微企業(yè)的信用逐漸增強(qiáng)，所享受的服用也隨之提高。但是，并不是所有的小微企業(yè)，都能夠成功自我增信，不斷提高評(píng)分卡的分?jǐn)?shù)，享受更高級(jí)的服務(wù)。有些小微企業(yè)，甚至連無抵押擔(dān)保的分?jǐn)?shù)都無法達(dá)到，不得不被建行拒之門外。當(dāng)小微企業(yè)進(jìn)入“目標(biāo)客戶庫”，成為貴賓客戶以后，它自身的信用已經(jīng)極為優(yōu)秀，幾乎不會(huì)出現(xiàn)違約。實(shí)際上，建行以評(píng)分卡為核心的“信貸工廠”模式，最終篩選出了信用優(yōu)秀的小微企業(yè)，并將其培養(yǎng)成為建行的長期合作伙伴。這些小微企業(yè)即使發(fā)展成為大型企業(yè)，也會(huì)傾向于跟建行進(jìn)行業(yè)務(wù)聯(lián)系。
四、結(jié)語
“信貸工廠”模式，解決了小微企業(yè)的融資難題，并促進(jìn)小微企業(yè)信用增級(jí)，實(shí)現(xiàn)向中型企業(yè)的轉(zhuǎn)型，具有很好的實(shí)踐意義。同傳統(tǒng)信貸融資模式相比，“信貸工廠”模式具有獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)，但也有相應(yīng)的缺點(diǎn)和不足�？梢钥吹剑羰菦]有東營市良好的金融信用環(huán)境，沒有東營市政府在資金和政策上的支持，沒有建行上級(jí)行金融創(chuàng)新政策的松口，沒有東營市產(chǎn)業(yè)集群下同質(zhì)性嚴(yán)重的小微企業(yè)，“信貸工廠”模式不一定能夠獲得成功。
“信貸工廠”模式的成功，需要東營市良好的信用環(huán)境、政府大力支持等多方面前提條件，不可盲目推廣。我們應(yīng)該看出，雖然建設(shè)銀行推出了“信貸工廠”模式，為許多小微企業(yè)解決了融資難題，但是仍有一些小微企業(yè)無法滿足評(píng)分卡的分?jǐn)?shù)獲得貸款準(zhǔn)入。因此，不論金融機(jī)構(gòu)如何進(jìn)行金融創(chuàng)新，小微企業(yè)信用增級(jí)的關(guān)鍵在于內(nèi)部信用增級(jí)，破解融資難的實(shí)質(zhì)，歸根結(jié)底是提高小微企業(yè)自身的信用。
