互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)概述
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一、互聯(lián)網(wǎng)金融的定義梳理
業(yè)內(nèi)目前來說還沒有對互聯(lián)網(wǎng)金融形成一個統(tǒng)一的定義，諸多學(xué)者對此還有一定爭議，但從主流視角來說，一般將互聯(lián)網(wǎng)金融分為廣義的和狹義的。廣義的互聯(lián)網(wǎng)金融是指將現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與傳統(tǒng)的金融服務(wù)相結(jié)合的產(chǎn)物，是指凡是具備互聯(lián)網(wǎng)精神的一切金融業(yè)態(tài)行為，主要包括銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)通過互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)而進行的線上服務(wù)，以及各大互聯(lián)網(wǎng)在線服務(wù)機構(gòu)（如：支付寶等）向客戶直接或間接地提供的金融服務(wù)。狹義的互聯(lián)網(wǎng)金融是指通過現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實現(xiàn)資金融通的金融業(yè)態(tài)行為，具體包括第三方支付、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等。
二、業(yè)務(wù)范圍的分析
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的范圍集中于小額的、分散的金融需求領(lǐng)域，并在這一領(lǐng)域內(nèi)異常活躍，而銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)卻不能在這一領(lǐng)域提供有效的金融服務(wù)，恰好給互聯(lián)網(wǎng)金融提供了一個很好的發(fā)展空間。
以P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺來說，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指借貸雙方通過第三方的互聯(lián)網(wǎng)平臺將資金借貸需求進行匹配，資金需求方可以通過平臺找到有出借能力并且愿意出借的人群，或者幫助中小投資者們通過一起分擔(dān)一筆借款額度實現(xiàn)在一定收益下分散風(fēng)險的目的，也幫助投資者在信息充分的條件下選擇有利的收益。這在某種程度上解決了信息不對稱的問題，使借款人得以較低的利率籌得使用資金，給貸款人提供了一種全新的理財方式，滿足了部分資金量較小的投資者的理財需求。而銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)則難以如此，由于銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的金融中介作用，所以就難以形成借貸雙方的信息順利流通，引發(fā)信息不對稱問題。同時，銀行的投資理財門檻相對較高，對資金量較小的投資者來說，可供選擇的理財產(chǎn)品少之又少。
三、業(yè)務(wù)規(guī)模的分析
根據(jù)中國人民銀行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中我們可以看出互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展勢頭迅猛，而且業(yè)務(wù)規(guī)模也越來越大，對傳統(tǒng)金融業(yè)造成了不小的沖擊。就以第三方支付來說，截至2013年8月，在獲得許可的250家第三方支付機構(gòu)中，提供互聯(lián)網(wǎng)支付服務(wù)的有97家。2013年，支付機構(gòu)共處理了互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)153多億筆，金額總計達到9萬億元。由此可見互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)規(guī)模日漸龐大，已經(jīng)成為一支不可忽視的力量。反觀以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)，雖然其資產(chǎn)規(guī)模在145萬多億左右（從目前各傳統(tǒng)金融機構(gòu)所公布的數(shù)據(jù)來看），資產(chǎn)規(guī)模遠(yuǎn)比互聯(lián)網(wǎng)金融龐大，但其盈利能力卻令人擔(dān)憂。據(jù)《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》顯示，商業(yè)銀行資本利潤率（ROE）已經(jīng)連續(xù)兩年有所下降。2013年，主要商業(yè)銀行的ROE為20.05%，比上年度下降了0.67個百分點。主要商業(yè)銀行實現(xiàn)凈營業(yè)收入2.8萬億元，增長11.32%。在利潤來源上，凈利息收入仍然是營業(yè)收入的主要來源，中間業(yè)務(wù)收入增速有所上升。
四、風(fēng)險防范的分析
互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融業(yè)所面臨的風(fēng)險有其共同點，也有其各自的特色。以商業(yè)銀行為代表的傳統(tǒng)金融業(yè)主要面臨的風(fēng)險主要有以下六種，一是流動性風(fēng)險，二是利率風(fēng)險，三是信貸風(fēng)險，四是投資風(fēng)險，五是匯率風(fēng)險，六是資本風(fēng)險�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融就其本質(zhì)而言，它本身就是一種金融活動，只不過它是傳統(tǒng)金融活動與現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，所以其面臨的風(fēng)險也包括傳統(tǒng)金融所面臨的風(fēng)險。但除此之外，互聯(lián)網(wǎng)金融還面臨著其自身特有的風(fēng)險，即現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全性風(fēng)險、業(yè)務(wù)操作與管理風(fēng)險、法律風(fēng)險、政策風(fēng)險。
傳統(tǒng)金融業(yè)的風(fēng)險防范一般是通過加強風(fēng)險的內(nèi)部控制來實現(xiàn)對風(fēng)險的防范�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融因其自身風(fēng)險特性的不同，所以其風(fēng)險防范也有其自身的特色。一是在應(yīng)對現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)安全性風(fēng)險方面，互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)從提升技術(shù)設(shè)備軟硬件、加強密鑰管理和日常信息備份管理、應(yīng)對黑客或病毒攻擊時的預(yù)警方案以及定期的系統(tǒng)漏洞檢查和必要的黑客攻擊防范演習(xí)等方面著手；二是在應(yīng)對業(yè)務(wù)操作與管理風(fēng)險方面，互聯(lián)網(wǎng)金融往往是通過加強業(yè)務(wù)人員職業(yè)素質(zhì)培訓(xùn)和規(guī)范日常操作以及操作權(quán)限的管理。三是在應(yīng)對法律風(fēng)險方面，應(yīng)盡快出臺互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險防范方面的法律法規(guī)，從而形成促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康有序發(fā)展的法律體系。四是在應(yīng)對政策風(fēng)險方面，應(yīng)該主動參與到政府的相關(guān)決策中去，建言獻策，同時加強行業(yè)自律。
五、監(jiān)管與規(guī)范的分析
在監(jiān)管方面，傳統(tǒng)金融業(yè)所面臨的監(jiān)管較為嚴(yán)格，有著較為完備的監(jiān)管法律體系，以及中國人民銀行、中國銀監(jiān)會、中國保監(jiān)會、中國證監(jiān)會等監(jiān)管機構(gòu)和相關(guān)部門的嚴(yán)格監(jiān)管，還有較為規(guī)范的行業(yè)自律協(xié)會，而且還有世界范圍內(nèi)的監(jiān)管準(zhǔn)則（即巴塞爾協(xié)議），業(yè)務(wù)及行業(yè)發(fā)展較為規(guī)范。而互聯(lián)網(wǎng)金融則有所不同，不僅監(jiān)管的法律體系目前還沒有成形，而且還缺乏應(yīng)有的監(jiān)管主體和行業(yè)自律協(xié)會，監(jiān)管制度比較混亂，這不僅會影響互聯(lián)網(wǎng)金融的進一步發(fā)展，而且還有可能引發(fā)系統(tǒng)性的金融風(fēng)險。
盡管當(dāng)前業(yè)界對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管有諸多爭議，更有甚者認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融不應(yīng)介入過多的監(jiān)管，但筆者認(rèn)為既然互聯(lián)網(wǎng)金融是一種風(fēng)險經(jīng)營活動，就應(yīng)對其進行相應(yīng)的監(jiān)管，至于是否要以商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機構(gòu)的監(jiān)管方式以一而貫之，筆者認(rèn)為大可不必。對其監(jiān)管搞“一刀切”的形式，往往只會事與愿違，而應(yīng)分清當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融的類別，對傳統(tǒng)金融機構(gòu)的監(jiān)管加以借鑒，制定出適合當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的監(jiān)管政策，并分派給相關(guān)的監(jiān)管機構(gòu)，強化監(jiān)管的主體和責(zé)任，同時由業(yè)內(nèi)的龍頭企業(yè)牽頭成立相關(guān)的行業(yè)自律協(xié)會，加強自身的監(jiān)督管理，而且相關(guān)立法機構(gòu)應(yīng)盡快出臺有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)，從而形成具有互聯(lián)網(wǎng)金融自身特色的監(jiān)管制度。
六、當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的對策
《中國金融穩(wěn)定報告（2014）》中曾指出互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新有利于普惠式金融的發(fā)展，具有大量的市場需求，應(yīng)該予以支持。因此筆者認(rèn)為在可以預(yù)見的未來，互聯(lián)網(wǎng)金融必將成為金融業(yè)發(fā)展的亮點，互聯(lián)網(wǎng)金融也是傳統(tǒng)金融業(yè)轉(zhuǎn)型的方向。但如前所述，互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展的過程中也暴露出許多發(fā)展問題，以下筆者就針對這些問題提出一些解決對策。
�。ㄒ唬┩晟苹ヂ�(lián)網(wǎng)金融法律體系
由于互聯(lián)網(wǎng)金融對實體經(jīng)濟、宏觀調(diào)控和金融穩(wěn)定的影響越來越大，所以加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系建設(shè)，不僅是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的要求，而且也是維護我國金融穩(wěn)定的客觀要求。對于其法律體系建設(shè)過程中，應(yīng)充分考慮其參與者的廣泛性，切實保護消費者的合法權(quán)益，對處于弱勢群體的中小投資者應(yīng)予以適當(dāng)?shù)姆蓛A斜。對于利用互聯(lián)網(wǎng)進行非法集資和非法吸收公眾存款等違法行為要依法及時處理，維護公眾合法權(quán)益。
（二）完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管理體系
由于互聯(lián)網(wǎng)金融的復(fù)雜性，其監(jiān)管必然涉及多個監(jiān)管機構(gòu)或部門，此時各個監(jiān)管機構(gòu)或部門的信息共享、協(xié)調(diào)合作機制就顯得尤為重要。同時，應(yīng)盡可能地發(fā)揮其行業(yè)自律用，正確處理好自律管理與政府監(jiān)管的關(guān)系，將業(yè)內(nèi)從業(yè)資格管理等行業(yè)自律管理與政府的市場準(zhǔn)入管理和監(jiān)督管理等有效的統(tǒng)一起來。
�。ㄈ┙⒒ヂ�(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險預(yù)警機制
“一行三會”等監(jiān)督管理機構(gòu)應(yīng)加強對互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的日常監(jiān)督，對宏微觀經(jīng)濟可能產(chǎn)生重大影響、易引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險的互聯(lián)網(wǎng)金融行為應(yīng)及時處理，盡可能地消除風(fēng)險。對互聯(lián)網(wǎng)信貸業(yè)務(wù)應(yīng)逐步探索出一套風(fēng)險準(zhǔn)備、交易監(jiān)測、交易限額等風(fēng)險管理機制，對業(yè)內(nèi)違規(guī)行為及時預(yù)警。
