簡(jiǎn)析我國(guó)信托公司與商業(yè)銀行的合作與發(fā)展
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論文導(dǎo)讀：在此階段信托公司通過(guò)銀行代理銷售信托產(chǎn)品可以解決信托公司營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)缺失問(wèn)題，信托可以指定商業(yè)銀行托管信托資產(chǎn)，增加商業(yè)銀行資金來(lái)源。信托公司為商業(yè)銀行量身定做信托方案，商業(yè)銀行可以借助信托公司處理盤活不良資產(chǎn)。
關(guān)鍵詞：信托公司，商業(yè)銀行，合作與發(fā)展
1.回顧銀信合作的發(fā)展階段及合作模式
二十世紀(jì)八十年代以來(lái)，國(guó)外的金融服務(wù)已從分業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)，一些大型的信托機(jī)構(gòu)與銀行往往建立戰(zhàn)略聯(lián)盟或者采取股權(quán)合作的方式進(jìn)行合作�；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)主要體現(xiàn)在以資本為紐帶，通過(guò)控股或者控制設(shè)立子公司等形式，至少在兩個(gè)不同的金融行業(yè)提供金融服務(wù)。綜合經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)就是通過(guò)金融控股公司、銀行母公司—非銀行子公司，全能銀行等組織形式，通過(guò)戰(zhàn)略聯(lián)盟、市場(chǎng)銷售協(xié)議等市場(chǎng)組織形式，同時(shí)向消費(fèi)者提供兩者或者兩者以上的不同種類金融業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)方式。
目前我國(guó)金融業(yè)實(shí)行分業(yè)經(jīng)營(yíng)，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)趨勢(shì)來(lái)看，混業(yè)經(jīng)營(yíng)應(yīng)該是中國(guó)金融改革的最終目標(biāo)之一，也正被逐步推進(jìn)，這為銀信合作提供了較為廣闊的合作平臺(tái)。從發(fā)展歷程看，可歸納為三個(gè)階段：
第一個(gè)階段體現(xiàn)的是一種互為客戶型的合作模式，業(yè)務(wù)主要集中為產(chǎn)品代理銷售。在此階段信托公司通過(guò)銀行代理銷售信托產(chǎn)品可以解決信托公司營(yíng)銷網(wǎng)點(diǎn)缺失問(wèn)題，信托可以指定商業(yè)銀行托管信托資產(chǎn)，增加商業(yè)銀行資金來(lái)源。這種模式在未來(lái)一段時(shí)期也仍是銀信合作的主流模式。
第二階段體現(xiàn)的是信托平臺(tái)合作模式。常見的業(yè)務(wù)主要集中在銀行信貸資產(chǎn)跟信托之間收益權(quán)轉(zhuǎn)讓的信托業(yè)務(wù)和銀信理財(cái)業(yè)務(wù)。信托公司為商業(yè)銀行量身定做信托方案，商業(yè)銀行可以借助信托公司處理盤活不良資產(chǎn)；也可以將其信貸資產(chǎn)、票據(jù)資產(chǎn)中流動(dòng)性較好，有穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)以信托方式進(jìn)行證券化處理，滿足短期資產(chǎn)處置需求；或通過(guò)信托產(chǎn)品銀行質(zhì)押貸款，解決信托產(chǎn)品流動(dòng)性問(wèn)題；發(fā)行銀信理財(cái)產(chǎn)品，增加銀行中間業(yè)務(wù)收入。在這個(gè)階段，信托公司扮演更多的是管道型、平臺(tái)型的角色，同時(shí)在銀信合作過(guò)程中，涉及資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)自銀行轉(zhuǎn)移的問(wèn)題，真假各半，有的是銀監(jiān)會(huì)111號(hào)文禁止的虛假操作。
第三階段可稱為股權(quán)合作階段，是最具有探索和創(chuàng)新價(jià)值的領(lǐng)域。銀行業(yè)進(jìn)入信托領(lǐng)域，銀信之間合作達(dá)到戰(zhàn)略合作伙伴的關(guān)系，勢(shì)必將業(yè)務(wù)合作推進(jìn)到資本合作。2007年5月，經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，湖北省國(guó)際信托投資公司引進(jìn)交通銀行實(shí)施戰(zhàn)略重組。重組完成后，公司更名為交銀國(guó)際信托有限公司，其中交通銀行持有85%的股份，湖北省財(cái)政廳持有15%的股份，成為國(guó)內(nèi)首家由國(guó)有股份制商業(yè)銀行直接投資控股的信托公司。交銀信托的模式成立后，預(yù)示著國(guó)內(nèi)進(jìn)入到銀行控股的信托合作階段。
2.銀信合作是雙方互贏的最佳選擇
2.1銀信合作為信托轉(zhuǎn)型提供路徑
我國(guó)的信托行業(yè)盡管已成立30年，但是國(guó)內(nèi)的信托業(yè)發(fā)展歷程曲折，一直處于“發(fā)展——整頓”的怪圈，長(zhǎng)期以來(lái)功能定位不清晰。信托業(yè)的發(fā)展與其金融支柱不相稱，根本無(wú)法與銀行、證券、保險(xiǎn)三大支柱相提并論。2001年，以《信托法》、《信托投資公司管理辦法》和《信托投資公司資金信托業(yè)務(wù)管理暫行辦法》的頒布實(shí)質(zhì)為標(biāo)志，中國(guó)信托業(yè)步入規(guī)范運(yùn)行的軌道。信托從以信貸、實(shí)業(yè)和證券為主營(yíng)業(yè)務(wù)和主要收入來(lái)源的模式，轉(zhuǎn)向以“受人之托，代人理財(cái)”為主營(yíng)業(yè)務(wù)，以收取手續(xù)費(fèi)、傭金和分享信貸收益為主要收入來(lái)源的金融機(jī)構(gòu)。2007年1月，由中國(guó)銀監(jiān)會(huì)主持修訂的《信托公司管理辦法》與《信托公司資金信托計(jì)劃管理辦法》（“信托新兩規(guī)”）正式出臺(tái)。“信托新兩規(guī)”的修訂，開宗明義強(qiáng)化信托公司的信托功能，提出防范風(fēng)險(xiǎn)與鼓勵(lì)創(chuàng)新并舉。新“兩規(guī)”的頒布，使信托業(yè)的功能定位逐步清晰，信托業(yè)迎來(lái)良好的發(fā)展機(jī)遇，也為銀信合作提供了政策平臺(tái)。
2.2銀信合作為銀行提供綜合化經(jīng)營(yíng)的突破口
在我國(guó)金融業(yè)綜合化經(jīng)營(yíng)，主要是指商業(yè)銀行不僅能經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，還能經(jīng)營(yíng)原屬于證券、投行、保險(xiǎn)、信托公司的業(yè)務(wù)，以及衍生金融業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行綜合化經(jīng)營(yíng)的實(shí)質(zhì)是在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，通過(guò)經(jīng)營(yíng)多領(lǐng)域金融業(yè)務(wù)，以實(shí)現(xiàn)現(xiàn)代商業(yè)銀行資本節(jié)約、收入多元化和差異化競(jìng)爭(zhēng)的要求�；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)早已成為國(guó)際金融業(yè)發(fā)展的主流模式。從國(guó)際金融業(yè)的經(jīng)驗(yàn)看，綜合化經(jīng)營(yíng)一方面提高了服務(wù)效率，降低了經(jīng)營(yíng)成本，另一方面也有效地分散和降低了經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，并最終增加了盈利。論文檢測(cè)。
3.規(guī)范銀信合作行為將推動(dòng)高端合作模式的產(chǎn)生
3.1銀信合作行為尚需規(guī)范
近幾年來(lái)，我國(guó)信托公司與銀行的合作具有明顯向好和加速的趨勢(shì)。從淺層次的合作逐漸向資本層次發(fā)展，由個(gè)案合作逐漸向戰(zhàn)略合作發(fā)展，由單一合作逐步向立體化合作發(fā)展，目前已經(jīng)初步形成了互動(dòng)性、深層次、多元化、立體性的合作局面。并且在合作中始終伴隨著業(yè)務(wù)創(chuàng)新和金融創(chuàng)新，為中國(guó)金融體制逐漸向混業(yè)模式過(guò)渡提供了極為寶貴的經(jīng)驗(yàn)積累和準(zhǔn)備。但是由于銀信合作以第二階段合作模式為主，信托多處于通道式的角色，加之在創(chuàng)新發(fā)展中監(jiān)管的滯后缺位，造成諸如2009年涌現(xiàn)出的銀行通過(guò)發(fā)行信貸類理財(cái)產(chǎn)品再回購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)置換目的的非合規(guī)業(yè)務(wù)。論文檢測(cè)。同時(shí)銀信合作中大量業(yè)務(wù)是“通道”類業(yè)務(wù)，信托公司的管理職能沒(méi)有體現(xiàn)出來(lái)，報(bào)酬率低，不利于信托業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展。
3.2銀信合作發(fā)展需要提升品質(zhì)
目前我國(guó)金融業(yè)正呈現(xiàn)混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新趨勢(shì)，這是商業(yè)銀行、信托公司共同成長(zhǎng)，不斷探索的過(guò)程，正確解讀監(jiān)管當(dāng)局的政策導(dǎo)向?qū)τ谕卣刮磥?lái)銀信發(fā)展合作是至關(guān)重要的。論文檢測(cè)。從銀監(jiān)會(huì)111號(hào)文件，已明確重點(diǎn)引導(dǎo)的是信托公司在銀信合作中應(yīng)堅(jiān)持自主管理原則，提高核心資產(chǎn)管理能力，打造專屬產(chǎn)品品牌。自主管理是指信托公司作為受托人，在信托資產(chǎn)管理中擁有主導(dǎo)地位，承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、項(xiàng)目篩選、投資決策及實(shí)施等實(shí)質(zhì)管理和決策職責(zé)。同時(shí)鼓勵(lì)信托公司為商業(yè)銀行高端客戶提供專業(yè)服務(wù)，積極推動(dòng)銀信合作向高端市場(chǎng)發(fā)展。規(guī)范和創(chuàng)新是銀信合作的基本原則，提升銀信合作的品質(zhì)是推動(dòng)雙方合作的根本保證。
未來(lái)銀信合作的模式存在諸多可能，銀信之間的合作向多元化、市場(chǎng)化、綜合化的模式推進(jìn)。信托公司在期間，也在不斷尋求適合自己的定位，培育自身的核心競(jìng)爭(zhēng)力，在銀信合作中充當(dāng)不同的角色。一種角色是提供資產(chǎn)管理和高端個(gè)人客戶財(cái)富管理業(yè)務(wù)，將個(gè)人信托的模式成為銀行提供財(cái)富管理、私人銀行業(yè)務(wù)的優(yōu)先選擇，實(shí)現(xiàn)高資產(chǎn)凈值客戶（HNWI）財(cái)富保護(hù)與傳承。一種角色致力于金融創(chuàng)新領(lǐng)域，進(jìn)行股權(quán)私募基金（PE）、房地產(chǎn)投資基金、資產(chǎn)證券化的嘗試，通過(guò)其創(chuàng)新平臺(tái)拓展新的銀信合作理財(cái)產(chǎn)品。一種角色通過(guò)控股、參股中小商業(yè)銀行、中小券商、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)的形式組建以信托公司為重心的金融控股公司。
總之，隨著中國(guó)金融深化進(jìn)程的加快，在信托與銀行理財(cái)業(yè)務(wù)天然的契合和互動(dòng)的過(guò)程中，不僅銀行與信托公司都將各得其所，更可為我國(guó)金融業(yè)的綜合經(jīng)營(yíng)提供一條可行的路徑選擇。同時(shí)我們也應(yīng)積極鼓勵(lì)和支持商業(yè)銀行在穩(wěn)健管理、控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)興，探索銀行、證券和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)通過(guò)相互合作，開發(fā)交叉性金融產(chǎn)品，從而為金融消費(fèi)者提供多樣化的服務(wù)。
