關(guān)于中國影子銀行發(fā)展現(xiàn)狀及其對商業(yè)銀行的影響研究
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中國影子銀行發(fā)展現(xiàn)狀及其對商業(yè)銀行的影響
2008年爆發(fā)的全球金融危機，使人們意識到“影子銀行體系”在金融系統(tǒng)中已占據(jù)極為重要的地位。這場由影子銀行掀起的金融海嘯，很快波及到了傳統(tǒng)商業(yè)銀行，并產(chǎn)生了嚴(yán)重的負(fù)面影響。隨著中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，各行各業(yè)對資金的需求量迅速上升，具有中國特色的“影子銀行”也隨之壯大。盡管中國的影子銀行還處于萌芽階段，但作為游離于監(jiān)管之外的影子銀行，其對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響仍需要引起更多的關(guān)注。
一、影子銀行的定義
“影子銀行體系”（Shadow Banking system）概念最早由美國太平洋投資管理公司的執(zhí)行董事保羅·麥考利在2007年的美聯(lián)儲年度會議上提出，他用“影子銀行體系”概括那些“有銀行之實但卻無銀行之名的種類繁雜的各類銀行以外的機構(gòu)”。后來，國際貨幣基金組織在《全球金融穩(wěn)定報告（2008年）》中使用“準(zhǔn)銀行”（near-bank）這一概念討論類似的金融機構(gòu)與金融活動。隨著相關(guān)研究的推進與深入，“準(zhǔn)銀行”、“平行系統(tǒng)”等概念逐漸被歸類于“影子銀行體系”這個范疇。 思想?yún)R報 /sixianghuibao/
本文認(rèn)為，“影子銀行”應(yīng)該是指游離于監(jiān)管之外或存在監(jiān)管漏洞的，能夠引起系統(tǒng)性風(fēng)險或者監(jiān)管套利的信用中介活動。
二、中國影子銀行的現(xiàn)狀
�。ㄒ唬┲袊白鱼y行的論文聯(lián)盟http://m.78375555.com現(xiàn)狀
1.中國影子銀行的構(gòu)成
第一，商業(yè)銀行內(nèi)生的影子銀行。
現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行在金融市場上還占有主導(dǎo)地位，龐大的商業(yè)銀行體系能夠為例如對沖基金、信托機構(gòu)、貨幣市場基金、擔(dān)保公司等其它影子銀行部門提供豐富的客戶資源。
以最近興起的銀信合作為例。這種理財產(chǎn)品的基礎(chǔ)資產(chǎn)可為貸款、銀行承兌匯票、企業(yè)應(yīng)收賬款收益權(quán)以及其它資產(chǎn)組合。商業(yè)銀行可以不使用自己的資金，將風(fēng)險轉(zhuǎn)嫁給信托產(chǎn)品發(fā)起人和投資人。并且，信托資產(chǎn)屬于表外資產(chǎn)，這樣，商業(yè)銀行繞過監(jiān)管可以將資金貸給由于法律政策等原因不能放貸的目標(biāo)客戶。綜上所述，商業(yè)銀行在銀信合作的項目中可謂是收獲頗多。
第二，非銀行業(yè)的金融機構(gòu)。
這部分金融機構(gòu)主要包括信托投資公司、小額貸款公司、金融租賃公司、金融消費公司、企業(yè)集團財務(wù)公司、金融汽車公司等等。這種類型的公司近些年發(fā)展迅速，并有一部分已經(jīng)納入監(jiān)管體系之下。 簡歷大全 /html/jianli/
第三，政府批準(zhǔn)的非金融機構(gòu)。
例如典當(dāng)行、擔(dān)保公司、青年互助與創(chuàng)業(yè)信貸等均屬于這類機構(gòu)。這類機構(gòu)具有較詳細(xì)的職能分工，能夠協(xié)調(diào)部分資源以支持特定的服務(wù)對象。由于對金融市場需求的加大，這類型機構(gòu)在近幾年也迅速壯大。
第四，民間借貸和地下錢莊。
近些年，隨著銀行利息的不斷上升、信貸的緊縮以及對房市的打壓政策，民間借貸正呈爆發(fā)式增長。據(jù)中國國際金融有限公司2011年10月發(fā)布的《中國民間借貸分析》估計，中國民間借貸的余額已經(jīng)達到為3.8萬億元，占中國”影子銀行”貸款總規(guī)模約33%，相當(dāng)于銀行總貸款的7%。1
�。ǘ┲袊白鱼y行的特點
1.以直接融資為主要功能
與西方“影子銀行體系”的金融交易類型不同，我國的影子銀行是以直接融資為主要職能。我國由于金融市場體系發(fā)展起步較晚，還處于初級階段，金融創(chuàng)新產(chǎn)品較少，尚未形成標(biāo)準(zhǔn)化的資產(chǎn)證券化通道，所以中國的影子銀行主要服務(wù)于實體經(jīng)濟，同商業(yè)銀行的融資和股權(quán)融資一道，解決實體經(jīng)濟的資金供給效率問題。
2.金融工具較為單一
由于中國的投資銀行和投資基金較為落后，所以中國影子銀行的金融工具種類較少，設(shè)計也較簡單，現(xiàn)階段主要以銀行理財產(chǎn)品為主，其它也包括如小額貸款公司的抵押貸款和信用貸款等。其杠桿率也不像美國金融衍生品那樣高。 畢業(yè)論文 http://m.78375555.com
四、中國影子銀行對傳統(tǒng)商業(yè)銀行的影響
（一）影子銀行是對商業(yè)銀行的有益補充
如前所述，從2011上半年數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行貸款占總貸款的53.7%，說明商業(yè)銀行仍然占據(jù)著市場的主導(dǎo)地位。但我國商業(yè)銀行對于中小企業(yè)和小微企業(yè)較為分散的、風(fēng)險較高的資金需求沒有成熟的體系與之相對應(yīng)，這部分企業(yè)的融資能力受到很大限制。而民間借貸的借款方式比較靈活，沒有利率限制，也不像銀行那樣需要繁雜的手續(xù)，更能夠有效地解決中小企業(yè)和小微企業(yè)的資金需求。在農(nóng)村金融問題上，影子銀行的發(fā)展也推動了農(nóng)村的金融改革與創(chuàng)新。另一方面，民間資本一般會將資金投向回報率較高的行業(yè)，有效地將儲蓄轉(zhuǎn)化為投資，提高了資金的利用效率，優(yōu)化資源配置。
�。ǘ┯白鱼y行引導(dǎo)商業(yè)銀行創(chuàng)新
在嚴(yán)格的監(jiān)管政策和巴塞爾條約的限制下，再加之中國商業(yè)銀行數(shù)量多，業(yè)務(wù)相似度較大，銀行業(yè)競爭激烈，急需進行金融創(chuàng)新。而影子銀行中各種靈活的融資形式，一方面為傳統(tǒng)商業(yè)銀行提供了可借鑒之處，另一方面也為商業(yè)銀行與影子銀行合作提供了可能。例如民間借貸便捷、靈活、注重信用關(guān)系的操作方法，就對商業(yè)銀行的改革和提高服務(wù)質(zhì)量頗具借鑒意義。
（三）影子銀行與商業(yè)銀行形成競爭 畢業(yè)論文 http://m.78375555.com
由于中小企業(yè)和微小企業(yè)難以獲得銀行貸款轉(zhuǎn)而將資金投向影子銀行，這使得本就擁有巨大攬儲壓力的鄉(xiāng)鎮(zhèn)商業(yè)銀行失去更多的儲蓄資金，在存款嚴(yán)重不足的形勢下，以另一種形式流轉(zhuǎn)大量資金，對銀行儲蓄產(chǎn)生了沖擊和損失。并且，大量的資金游離于監(jiān)管之外，不能得到準(zhǔn)確的統(tǒng)計和計算，這將直接削弱國家貨幣政策調(diào)控的效果。例如，目前，小額貸款公司、信托公司大部分資金都流向房地產(chǎn)領(lǐng)域，而房地產(chǎn)商所獲得的利潤又進入民間信貸，形成了一個資金循環(huán)。這使得當(dāng)房市過熱，政府需要通過緊縮銀行信貸來打壓房產(chǎn)泡沫的時候，由于委托貸款、民間信貸、信托貸款等影子銀行渠道依舊暢通，房地產(chǎn)企業(yè)在一定程度上仍能與政策抗衡，削減了政策的調(diào)控效果。 論文網(wǎng) http://m.78375555.com
根據(jù)中國國際金融有限公司最近發(fā)布的《中國民間信貸分析》報告稱，未來違約率商業(yè)銀行將會上升，估計銀行業(yè)小企業(yè)新增不良貸款將上升至1550億元，相當(dāng)于公司信貸總額的0.46%。由此可見，影子銀行由于不受監(jiān)管而帶來的風(fēng)險也會在一定程度上增加商業(yè)銀行的風(fēng)險。特別是其快速膨脹的信用不受控制，甚至無法被監(jiān)管機構(gòu)計算。
綜上所述，一方面，由于影子銀行對活躍金融市場和提高融資效率等方面的積極作用有目共睹，商業(yè)銀行應(yīng)在其與影子銀行的競爭與合作中不斷提高業(yè)務(wù)能力和質(zhì)量，積極創(chuàng)新。另一方面，對于中國的影子銀行，應(yīng)采取適當(dāng)?shù)谋O(jiān)管政策，不宜使用過嚴(yán)的監(jiān)管政策。所以，中國影子銀行的發(fā)展必須吸取過去金融市場發(fā)展的經(jīng)驗，在鼓勵、推動金融創(chuàng)新的同時，也要對影子銀行做好相應(yīng)的引導(dǎo)和監(jiān)管工作。
