淺談從西方債務金融危機和中國利率市場化加快看銀行損失預期和貸款風險
從西方債務金融危機和中國利率市場化加快看銀行損失預期和貸款風險定價 代寫論文 http://m.78375555.com
最近，美國金融危機仍沒完全解套，毆債危機又此起彼伏。與此并行，中國國內金融機構穩(wěn)健運行、盈利水平持續(xù)上升的同時，央行推行的利率市場化在加快步伐。面對當前的國際國內形勢，中國銀行業(yè)不應該孤芳自賞，而應未雨綢繆，在國際化、市場化的大環(huán)境中，進一步強化風險意識，尤其應該在傳統的信貸業(yè)務上，加強貸款風險分析，防范西方債務金融危機中的風險傳遞，把握中國利率市場化加快的機遇，防止利弊倒置，趨利避害，強化貸款風險定價管理，以更加有利于自身發(fā)展的措施，繼續(xù)保持論文聯盟http://m.78375555.com穩(wěn)健運行和良好收益。
一、西方債務金融危機和中國利率市場化加快可能引發(fā)新信貸風險
其一西方債務金融危機沒有消除，在給中國國內傳遞金融風險。美國金融危機、歐洲的歐債危機，打碎了西方金融“固若金湯”的神話，給世界各國政府和金融業(yè)敲響了一記巨響和久遠的警鐘。雖然美國金融危機目前已經處于后段恢復期，但歐債危機仍然在延續(xù)，歐盟各國為應對歐債危機疲于應付。西方的金融危機，不僅在給中國以教訓，同時也在給中國演繹和傳遞著包括進出口、負債、客戶群體、業(yè)務操作、管理方式、體制體系、經濟金融走向、公眾心理預期等各種可能影響金融穩(wěn)定的風險。 論文代寫 http://m.78375555.com
其二公眾指責金融機構高額利潤呼聲鵲起，或可使原有風險不被覆蓋。最近一段時間，金融機構高盈利成為眾矢之的，政府和監(jiān)管部門對銀行業(yè)服務收費進行了嚴格管理和制約。這使得銀行業(yè)的中間業(yè)務收入受到很大擠壓，銀行業(yè)的經營和盈利方向必須做出調整，其原來可以形成的高額利潤和高比例風險撥備，將受到嚴重影響，一些原來被持續(xù)不斷高收益覆蓋的風險問題，可能有所顯現。
其三中國利率市場化進程加快，利益博弈可能引發(fā)新的風險。在最近的兩次央行利率調整中，不僅存貸利差縮小，還分別給出了貸款利率下浮的新額度，最低可以在基準利率基礎上下浮30%。銀行與企業(yè)之間是服務和被服務關系，在服務價格上必定有利益的博弈；銀行與銀行之間是同業(yè)也是市場上的對手，在業(yè)務發(fā)展上也必定有包括價格、條件尺度在內的各種競爭。這種利益博弈和市場競爭，在優(yōu)質客戶資源偏少或相對缺乏情況下，允許擴大利率下浮范圍，利益讓渡不可避免，價格之戰(zhàn)、條件之戰(zhàn)也可能發(fā)生。這就可能造成銀行業(yè)的成本增加、利潤下滑，甚至風險陡增。
二、貸款風險和損失是銀行經營需要首先防范和控制的問題
1.現代銀行經營面臨日益復雜多變的風險
根據風險產生的原因，國際上通常將風險分為信用風險、市場風險、操作風險三大類，也有延伸到包括流動性風險、國別風險、聲譽風險、戰(zhàn)略風險等的七大類。法律風險、信息科技風險和合規(guī)風險可以包括在操作風險中。按照目前風險管理技術的發(fā)展，有些風險可以計量和量化，有些則暫時還缺乏量化的手段，只能通過識別、監(jiān)測、控制和報告加以管理。 作文 /zuowen/
2.風險對銀行經營產生會產生不良效應甚至損失
我們可以把風險帶來的損失分為三種：即預期損失、非預期損失和極端損失（也可以稱為“災難性損失”）（見圖1）。其中的橫坐標與縱坐標分別表示銀行損失的金額與產生該損失的概率大小，曲線代表銀行損失的概率密度函數曲線，曲線右端無線接近橫坐標軸，表示銀行可能面臨的損失無窮大；曲線與橫軸之間的面積為1，也即概率之和為1；橫坐標上任何一點的垂直線向左與概覽密度函數曲線圍成的區(qū)域的面積，代表損失的金額不超過該點的金額的概率。
3.各種損失都會對銀行業(yè)的經營帶來風險和損害
預期損失——是指在正常情況下，銀行在一定時期可預見到的平均損失。由于這種損失是可以提前預見到，能夠事前對此損失通過專項撥備進行彌補，因此預期損失對銀行來說并非是真正的風險。非預期損失——介于預期損失和極端損失之間，是銀行超過平均損失以上的損失，換而言之，非預期損失就是除預期損失之外的具有波動性的資產價值的潛在損失。非預期損失隨容忍度的改變而不同，銀行承擔的風險正是這種預料外或由不確定因素造成的潛在損失，但該類損失是可以計量和管理的。極端損失——指的是極端事件發(fā)生時銀行所遭受的損失。通常該類損失發(fā)生的概率極低但損失數額巨大，例如戰(zhàn)爭和重大災難襲擊等。銀行對這一部分損失的產生是無能為力的，對于這類風險通常需要政府救助或通過保險的方式加以應對。上述的幾種情況，可以歸結為：全部損失=預期損失+非預期損失+極端損失。
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三、不同類型的貸款損失要爭取比較準確的計量和有效的解決
第一，在預測期內，平均的風險損失值基本上是一個常量，它幾乎是注定要發(fā)生的損失，并非“不確定”的損失。因此，這種損失應被視為銀行的一種經常性支出，從而被計入銀行的經營成本。目前，銀行一般對貸款進行五級或以上的分類，對不良貸款按照一定的比例或進行預期現金流分析，提取專項準備以覆蓋這部分銀行已經預見到的損失。對于有條件實行“巴塞爾Ⅱ”的銀行，可以按照“信用風險預期損失=違約概率×違約損失率×違約時的風險暴露”的公式，來計算預期損失并提取專項準備金。對預期損失提取的專項準備通常會反映到貸款定價中去，所以它不構成真正的風險。
第二，非預期損失是真正的風險，它需由銀行的資本來消化，這是由非預期損失的波動性所決定的。如何確定銀行需要的用來抵御非預期損失的資本要求，從監(jiān)管部門的角度來看，這個資本要求就是“監(jiān)管資本要求”，從銀行股東和經營管理層來看，就是經濟資本（Economic Capital，EC）。經濟資本是一種“虛擬”資本，在數值上等于在一定時間和一定置信區(qū)間內銀行的非預期損失。當非預期損失發(fā)生后，需要通過實際沖減相應資本的方式來彌補。銀行可以對非預期損失的發(fā)生概率和損失金額進行量化，并據此計算最低資本額加以防御。 畢業(yè)論文 http://m.78375555.com
第三，準確的理解經濟資本，需要將其與會計資本、監(jiān)管資本和“監(jiān)管資本要求”加以區(qū)分。會計資本又稱作“賬面資本”，體現在資產表中所有者權益的“實收資本”科目上。監(jiān)管資本是指銀行持有的并反映在其資產負債表上的符合監(jiān)管當局“資本定義”的資本，可以看做從監(jiān)管角度認定的銀行抵御非預期損失的資本供給。“監(jiān)管資本要求”是指按照根據監(jiān)管當局給定的方法，根據實際業(yè)務狀況計量出的銀行為抵御非預期損失應持有的資本。從用于抵御非預期損失的目的來看，“監(jiān)管資本要求”和經濟資本是一致的。但是二者在以下方面也存在一定的區(qū)別：一是“監(jiān)管資本要求”是從監(jiān)管者提出的，考慮銀行破產帶來的私人成本和社會成本，而經濟資本是從股東和經營者角度出發(fā)的，僅關注銀行破產的私人成本；二是在計算方法上，“監(jiān)管資本要求”的算法與銀行普遍采用的經濟資本計量的一些假定前提和使用的模型并不相同，如在計量信用風險所需資本時，前者假定銀行的資產組合是充分分散的，且損失按正態(tài)分布，而后者考慮了資產間的相關性，并多采用Beta分布，因此，二者在數值上并不相等。實際上，銀行經濟資本的計量技術能夠更為精確的將資本要求和實際風險聯系起來。 論文網 http://m.78375555.com 第四，面對極端損失，銀行一般無法做出更有效的準備。這種情況，只能通過極端情景假設進行測試，并采取保險的方式轉移風險或等待政府在極端損失發(fā)生時進行救助。
第五，對于上面所提到的預期損失、非預期損失、極端損失，有其不同的計量和解決方法。具體的計量和解決方法，可以表示如下（見表1）。
四、銀行貸款定價必須考慮風險損失發(fā)生后的抵補
要防范和彌補貸款風險損失，貸款風險定價非常重要。貸款定價的基本原則，是要使貸款利率充分抵補銀行所承擔的風險，以確保信貸資產的安全性和盈利性。貸款定價主要有三種方法：成本加總法、基準利率法和收益成本綜合法。
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成本加總法貸款定價涉及信貸業(yè)務的經營成本、資金成本、稅負成本、風險成本和經濟資本成本等多種要素。其中，風險成本（預期損失）和經濟資本成本（非預期損失）是其中關鍵的風險變量。
成本加總法的定價公式為：貸款利率=資金成本率+經營成本率+稅賦成本率+預期損失率+資本目標利潤率+/-競爭性浮動。
資金成本即內部資金轉移價格，是銀行資產負債管理部門或資金部門根據市場條件制定并用以向業(yè)務部門買賣資金的內部價格標準，由資金部門統一管理和控制，主要功能是將利率風險和流動性風險有關成本分配到業(yè)務經營部門中。目前，國內銀行一般采用了“現金流到期匹配法”確定內部資金轉移價格，人民幣資金轉移價格選擇全國銀行間債券市場的回購交易利率和長期國債發(fā)行利率作為無風險利率，再結合現金流及期限分布特征，制定全行的內部資金轉移價格曲線。有些銀行采取上海銀行間同業(yè)拆放利率（SHIBOR）作為制定內部資金轉移價格標準的基礎。在外幣貸款上，絕大多數銀行都采用倫敦銀行間同業(yè)拆放利率（LIBOR）作為制定內部資金轉移價格標準的基礎。
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經營成本是指銀行向客戶發(fā)放信貸時所發(fā)生的全部運營費用，包括固定成本和變動成本。固定成本可以用以下公式進行計算：貸款固定成本率=一定期限內貸款全部固定成本/該期限內貸款平均余額。變動成本采用全部貸款的平均成本率近似計算。
稅賦成本主要是國家稅法規(guī)定金融企業(yè)應繳納的營業(yè)額。貸款稅賦成本率是指單位貸款所包含的營業(yè)稅及附加成本。
預期損失，即風險成本是貸款損失變量的統計平均值。
銀行資金來源于負債和自由資本兩部分，通常情況下，資本承擔的風險要高于負債，所以股東對資本所要求的回報要高于負債回報率。
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基準利率法是銀行在基準利率的基礎上加點來確定貸款利率�；鶞世室话惴从沉速Y金的成本或最優(yōu)客戶的貸款利率（如人民銀行規(guī)定的基準貸款利率）。加點一般會反映銀行承擔的經營成本、稅負成本或預期損失等，但通常未考慮經濟資本因素。例如，在美國，信用局（Credit Bureau）通過數學公式計算個人的信用評分（Credit Score），并向貸款人和個人出售該信用評分，貸款人利用該評分確定貸款的價格。
（三）收益成本綜合法 畢業(yè)論文 http://m.78375555.com
根據從客戶處獲得的綜合業(yè)務收益確定貸款利率。將貸款收益和相關的存款收益、中間業(yè)務收益等作為總收益，將貸款的資金成本、經營成本、預期損失、存款利息支出和結算成本等作為總成本，再結合經濟資本的預期收益一并確定存貸款利率。
銀行應該根據貸款的風險預測情況，選擇合適的貸款定價方法，以加強貸款風險定價的科學性和風險覆蓋的有效性。
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