淺析基于ISM的東道國FDI引入因素
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將系統(tǒng)工程中的解釋結(jié)構(gòu)模型（ISM）引入到FDI的東道國引入要素系統(tǒng)中，首先建立ISM模型來確定系統(tǒng)各要素之間的相互關(guān)系和層級遞階結(jié)構(gòu)，然后將不同層級的要素分別映射到基礎(chǔ)因素、條件因素和核心因素，以中國為例，分析了各要素在FDI引入過程中的作用。
論文關(guān)鍵詞：解釋結(jié)構(gòu)模型(ISM,FDI
20世紀(jì)80年代以來，由于外國直接投資（FDI）在全球范圍內(nèi)迅猛發(fā)展，它已經(jīng)成為經(jīng)濟全球化和世界經(jīng)濟增長的主要動力之一。改革開放后，我國利用FDI規(guī)模不斷擴大，F(xiàn)DI對中國經(jīng)濟發(fā)展做出了重要貢獻(xiàn)。但是由于金融危機的影響，2009年全球FDI量大幅減少。美國共吸收了外國直接投資1359億美元，雖繼續(xù)位列吸收外資最多的國家之首，但與2008年相比，所吸收的外資總額卻猛跌了57%，而位列次席的中國也微降2.6%。在這種局面下，越南采取了把公司所得稅從28%降低到25%的策略，OECD國家將稅率降到平均26.5%的水平，而且這些發(fā)展中國家普遍具有強勁的經(jīng)濟發(fā)展勢頭和優(yōu)惠的投資政策，同時中國卻面臨著廉價勞動力的短缺，中國沿海的一批企業(yè)關(guān)閉或轉(zhuǎn)移到越南、印度等周邊國家，隨著中國果斷出臺一系列降低勞動密集型外商投資企業(yè)成本、穩(wěn)定外商投資的舉措，加之國際市場逐步回穩(wěn)，外資撤離的勢頭才得以控制。
有鑒于各國對FDI的激烈爭奪，同時，F(xiàn)DI不能像金融衍生品一樣通過跨期套期保值，而且直接投資包含著較大的沉沒成本，故投資者非常關(guān)注宏觀經(jīng)濟變量。以我國為代表，分析FDI東道國引入因素，將有助于各國采取更加合理的對策有效引導(dǎo)FDI的流入，也有助于我國了解東道國情況，更有針對性地向國外輸出FDI。
2 文獻(xiàn)綜述
影響FDI東道國引入的因素有很多，有很多文獻(xiàn)從不同方法不同角度分別對于這些引入因素進(jìn)行了一一分析：謝正勤（2003）利用實證的方法，分析認(rèn)為GDP水平、累計FDI水平對于FDI的引入具有積極地影響效果，韓奇（2009）也利用過去30年的數(shù)據(jù)實證分析出GDP是FDI引入的重要因素；一些研究也利用協(xié)整的方法得出了匯率對于FDI引入的影響（李天棟, 2004; 孟祥濤, 2008; 冉茂盛, 2005等）。駱豫蜀、井潤田（2009）引入文化因素對FDI的引入進(jìn)行了實證分析。James K. Jackson(2005)理論分析了累計FDI對于美國FDI流入的影響，認(rèn)為以往的美國企業(yè)會繼續(xù)將利潤投入新一輪的生產(chǎn)中。Sung-Hoon Lim(2008)通過極大似然估計等式建立FDI環(huán)境和FDI引入之間的關(guān)系，結(jié)果表明投資拉動的有效性，其中IPA的年數(shù)、IPA的海外員工密度、IPA的海外員工數(shù)對FDI的引入數(shù)量具有正相關(guān)的關(guān)系。Jan Hatzius(2000)通過列舉英國和德國的長期數(shù)據(jù)，認(rèn)為勞動力單價和FDI的流入具有相反關(guān)系而和FDI的流出具有正向關(guān)系。Marcella Alsan, David E. Bloom, David Canning(2006)通過對1980-2000的工業(yè)化國家和非工業(yè)國家的面板數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，固定其他方面的因素，得出在低收入和中等收入國家中，人口健康狀況正向影響FDI的凈流入。Jongmoo Jay Choi, Bang Nam Jeon(2007)應(yīng)用動態(tài)時間序列的方法利用四大工業(yè)國的數(shù)據(jù)，認(rèn)為FDI不穩(wěn)定序列，但是和實際匯率具有協(xié)整關(guān)系。Steven Globerman, Daniel Shapiro(2002)利用最新指數(shù)驗證基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)對于FDI的流入和流出的影響，囊括了1995-1997年的發(fā)達(dá)國家和發(fā)展中國家的廣泛的樣本，認(rèn)為基礎(chǔ)建設(shè)包括人力資源建設(shè)和環(huán)境建設(shè)，結(jié)果表明政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是FDI流入和流出的主要原因之一。
以上成果都是針對FDI引入的某一方面或某幾方面的因素進(jìn)行分析，利用的方法多是金融計量學(xué)的協(xié)整分析、最小二乘法等，得出了個別因素對FDI流入的影響。然而，F(xiàn)DI的引入是一個系統(tǒng)工程，各個引入要素之間都是相互聯(lián)系的。東道國一方因素由于存在的地理環(huán)境單一，其相互關(guān)系就更為明顯，總的來說，包括政治因素、文化因素、區(qū)位因素、經(jīng)濟因素等，具有高度的復(fù)雜性和多重關(guān)聯(lián)性。
解釋結(jié)構(gòu)模型是1973年美國Warfield教授提出并發(fā)展的一種結(jié)構(gòu)模型描述的方法，可以將復(fù)雜的系統(tǒng)分解為若干子系統(tǒng)要素，利用人們的實踐經(jīng)驗和知識以及計算機的幫助，建立一個多級遞階的結(jié)構(gòu)模型。FDI中的要素滿足ISM所要求的系統(tǒng)間要素具有傳遞的關(guān)系。本文采用了ISM的方法對于FDI的各個要素進(jìn)行了綜合分析，并結(jié)合中國FDI引入因素的實例，給出應(yīng)用結(jié)果的分析。
3 FDI東道國引入因素的ISM模型建立
ISM分析的步驟為：
1 列出系統(tǒng)各要素
2 建立系統(tǒng)鄰接矩陣
3 求得系統(tǒng)可達(dá)矩陣
4 進(jìn)行級間劃分
3.1 FDI東道國引入因素的系統(tǒng)構(gòu)成
通過對以往文獻(xiàn)的總結(jié)，確定各個因素如下：
表1 導(dǎo)致因素
FDI的最終引入
S0
導(dǎo)致因素
1
GDP水平[4]
S1
8
自然資源優(yōu)勢[5]
S8
2
累計FDI規(guī)模[4]
S2
9
市場化水平
S9
3
職工平均工資[4]
S3
10
開放水平
S10
4
基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)[4]
S4
11
對外國的匯率水平[6]
S11
5
人力資源素質(zhì)[4]
S5
12
產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)[7]
S12
6
制度改革創(chuàng)新[8]
S6
13
對外貿(mào)易水平[9]
S13
7
宏觀政策及法律法規(guī)[8]
S7
14
文化維度[10]
S14
3.2 建立系統(tǒng)鄰接矩陣
建立鄰接矩陣A = aij 表示系統(tǒng)中各要素兩兩之間的關(guān)系。
由圖1可看出FDI東道國引入因素系統(tǒng)的鄰接矩陣A（空白位置值為0）:
圖1 系統(tǒng)的鄰接矩陣
3.3 求得系統(tǒng)的可達(dá)矩陣
可達(dá)矩陣可以表示一個因素到另外一個因素之間連通的路徑。根據(jù)布爾矩陣運算法則，若有：
則M為系統(tǒng)A的可達(dá)矩陣。對以上矩陣A進(jìn)行布爾運算求其可達(dá)矩陣，利用軟件MATLAB求得結(jié)果如下圖（圖2）：
圖2 系統(tǒng)的可達(dá)矩陣
3.4 進(jìn)行級間劃分建立ISM模型
對所列可達(dá)矩陣進(jìn)行分解處理。根據(jù)可達(dá)矩陣，計算所有要素的可達(dá)集
，前因集
及 
與的交集，由于要素
的可達(dá)集等于它的前因集與可達(dá)集的交集，即
，所以要素
是層次結(jié)構(gòu)模型最高級。依次去掉最高級要素，得到FDI東道國引入要素系統(tǒng)的解釋結(jié)構(gòu)模型（MATLAB求得）（圖3）。系統(tǒng)各要素的層次劃分如下，由此可進(jìn)行要素之間關(guān)系的進(jìn)一步研究。
圖3 FDI東道國引入要素系統(tǒng)的解釋結(jié)構(gòu)
4 FDI東道國引入要素系統(tǒng)的ISM分析
由圖3可以看出，F(xiàn)DI東道國引入要素系統(tǒng)是一個具有三層的多級遞階結(jié)構(gòu)。
3.1 基礎(chǔ)因素
系統(tǒng)的最低一層有三個基礎(chǔ)因素，即人力資源素質(zhì)、制度改革創(chuàng)新、宏觀政策及法律法規(guī)。從我國的具體情況來看，改革開放以前，利用外資為政策禁區(qū)，更無相關(guān)的法律法規(guī)出臺。而1979年以后，人民代表大會通過了《中華人民共和國合資經(jīng)濟企業(yè)法》并頒布實施，成為我國利用外商直接投資的首部全國性政策法規(guī)。1983-1985年期間，國務(wù)院出臺新政策，進(jìn)一步擴大了開放范圍，主要分布在廣東、福建兩省，由于勞動力素質(zhì)普遍不高，投資主要集中于勞動密集型加工和賓館等低端服務(wù)行業(yè)。1987-1991年，出臺了《中華人民共和國外商投資企業(yè)法》、《關(guān)于鼓勵外商投資的規(guī)定》、《中華人民共和國中外合作企業(yè)法》、《關(guān)于鼓勵臺商投資的條例》、《關(guān)于鼓勵海外僑胞和港澳同胞投資的規(guī)定》等法律和規(guī)定，開放地區(qū)擴大，行業(yè)仍以勞動密集型為主。1992-1995年，根據(jù)十四大提出的開放任務(wù)和目標(biāo)，實現(xiàn)了全方位的開放，高新技術(shù)、基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)領(lǐng)域吸引外資開始起步。1996-2001年，基于十五大思想，逐步取消了外商投資企業(yè)貨物進(jìn)口的稅收優(yōu)惠，中國加入了WTO，人力資源素質(zhì)的提高，使得跨國公司研發(fā)中心和地區(qū)總部紛紛落戶中國，對投資規(guī)模、技術(shù)優(yōu)勢和管理方式的要求的提高，對外商直接投資的優(yōu)化升級進(jìn)一步加強。
其中，人力資源素質(zhì)直接影響了人均工資水平，制度的改革創(chuàng)新直接影響了對基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投入力度，我國的政策也影響了我國對外開放的水平和匯率水平。
3.2 條件因素
從圖3可知，東道國要吸引FDI的進(jìn)入，還必須具備相應(yīng)的條件，包括職工平均工資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、自然資源優(yōu)勢、文化維度、開放水平和匯率水平。其中，開放水平和對國外的貨幣匯率還有相互的影響關(guān)系，這在圖中表現(xiàn)為一個強連通回路。自然資源的優(yōu)勢完全是自然賦予，所以不受其他因素的影響。同樣的，文化維度由于幾千年的積淀，也難以在一時間得到改變，所以與同級其他因素關(guān)系不大。以中國為例，中國引入FDI的領(lǐng)域主要集中在勞動密集型行業(yè)，這主要得益于我國廣泛的廉價勞動力資源，這在FDI引入初期表現(xiàn)的最為明顯。同樣，隨著我國對于改革開放的不斷深入，相應(yīng)的招商引資政策導(dǎo)引使得我國的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)加強，這也是吸引外商直接投資的重要原因之一。
由本層唯一的強連通回路可以看出，隨著我國開放水平的逐漸提高，人民幣的匯率也逐漸發(fā)生著演進(jìn)。從最初的不以黃金為基礎(chǔ)，實行管理浮動制，到改革開放后實行掛牌價和調(diào)劑價的雙軌制，匯率并軌后柔性盯住美元，亞洲金融危機后剛性盯住美元，2005年7月21日進(jìn)行匯率制度改革，今后還有可能實現(xiàn)人民幣的自由兌換。期間，F(xiàn)DI的引入也隨著匯率有所浮動。反過來，由于匯率制度的不斷演進(jìn)，我國保持穩(wěn)定的人民幣匯率對于我國更有力地提高開放水平也提供了安全保障。
3.3 核心因素
在圖3中，直接影響FDI引入的因素為GDP水平、累計FDI的規(guī)模、市場化水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、對外貿(mào)易水平，這些標(biāo)準(zhǔn)也可以看作一個國家經(jīng)濟發(fā)展水平的表現(xiàn)形式，在途中表現(xiàn)為一個強連通回路，具有相互影響的關(guān)系。以中國為例，隨著中國GDP水平的逐年提高，中國的FDI流入量也不斷增加，外貿(mào)收入也隨之上升，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)也逐步優(yōu)化，市場化水平也會相應(yīng)提高。受國際金融危機的影響，全球FDI流入量從2007年19790億美元的歷史最高水平，下降到2008年的16970億美元，下降了14%。2009年，全球FDI流入量跌勢持續(xù)擴大：2009年第一季度，流入量比2008年同期下降了44%，2009年上半年，流量較上年同期減少了49%。發(fā)達(dá)國家是FDI流入的主要地區(qū)，而發(fā)達(dá)國家的市場化水平、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和對外貿(mào)易水平都相對高。反之，如果其他因素發(fā)生變化，也會對余下四個指標(biāo)產(chǎn)生同方向的影響。在中國，隨著各項指標(biāo)的不斷提升，F(xiàn)DI的規(guī)模也逐步擴大（圖4）。
圖4 GDP水平和對外貿(mào)易水平對FDI引入的影響
資料來源：世界銀行統(tǒng)計數(shù)據(jù)和聯(lián)合國貿(mào)易發(fā)展會議
4 結(jié)束語
FDI的引入對于我國擴大對外開放，促進(jìn)經(jīng)濟發(fā)展具有重大的意義。本文分析了東道國引入FDI的因素及其之間的關(guān)聯(lián)影響關(guān)系，運用結(jié)構(gòu)建模方法建立了FDI東道國引入因素系統(tǒng)的ISM，并把中國已有的FDI引入情況作為實例進(jìn)行模型的分析，具有很強的代表性�？紤]到一個國家很難影響其他國家和外國投資企業(yè)的投資意向，但是可以改進(jìn)自身的投資環(huán)境，作為對外資依賴很強的中國，應(yīng)該更深入地進(jìn)行制度和法律法規(guī)的創(chuàng)新改革，提高我國公民的素質(zhì)，促進(jìn)我國經(jīng)濟更持續(xù)快速穩(wěn)定地發(fā)展，以帶動FDI更好的引入和利用。
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