中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資問題分析
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一、引言
供應(yīng)鏈融資是指銀行和其他金融機(jī)構(gòu)將上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。供應(yīng)鏈融資中規(guī)模較大、競(jìng)爭(zhēng)力較強(qiáng)的企業(yè)因其強(qiáng)勢(shì)地位成為核心企業(yè)。該企業(yè)一般是行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，多為集團(tuán)性企業(yè)。而上下游大多是相對(duì)弱勢(shì)的、難以從金融機(jī)構(gòu)獲取信貸的中小企業(yè)。這種融資模式針對(duì)一個(gè)產(chǎn)業(yè)供應(yīng)鏈的單個(gè)企業(yè)或上下游多個(gè)企業(yè)提供全面金融服務(wù)，以促進(jìn)供應(yīng)鏈核心企業(yè)及上下游配套企業(yè)“供―產(chǎn)―銷”鏈條的穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢。
目前，我國(guó)在工商注冊(cè)登記的中小企業(yè)數(shù)量占全部注冊(cè)企業(yè)總數(shù)的98%；中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)、銷售收入、工業(yè)總產(chǎn)值分別占總量的40%、57%和60%；中小企業(yè)在流通領(lǐng)域占全國(guó)零售網(wǎng)點(diǎn)的90%以上；85%左右的就業(yè)機(jī)會(huì)是由中小企業(yè)提供的。中小企業(yè)創(chuàng)造近6成的經(jīng)濟(jì)總量，近一半的財(cái)稅收入。無論是就業(yè)還是經(jīng)濟(jì)發(fā)展，中小企業(yè)在當(dāng)今社會(huì)都有著至關(guān)重要的地位。
二、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資的模式
�。�1）預(yù)付賬款融資模式。預(yù)付賬款融資模式適用于采購(gòu)階段，是指在供應(yīng)鏈的上游核心企業(yè)（供應(yīng)商）承諾回購(gòu)的前提下（若融資企業(yè)未能足額提取貨物，核心企業(yè)須負(fù)責(zé)回購(gòu)剩余貨物），中小企業(yè)（購(gòu)貨方）用金融機(jī)構(gòu)所決定倉(cāng)庫(kù)的既定倉(cāng)單來向金融機(jī)構(gòu)融資，并由金融機(jī)構(gòu)控制其提貨權(quán)為條件從而從銀行獲得貸款資金的融資業(yè)務(wù)。具體有保兌倉(cāng)、先票后貨（先款后貨）、國(guó)內(nèi)信用證等形式。
�。�2）動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式。供應(yīng)鏈下的動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資模式適用于運(yùn)營(yíng)階段，是指?jìng)鶆?wù)人或者第三人將其動(dòng)產(chǎn)移交銀行等金融機(jī)構(gòu)占有作質(zhì)押。借助核心企業(yè)的擔(dān)保和物流企業(yè)的監(jiān)管，據(jù)此向銀行申請(qǐng)貸款（或辦理銀行承兌匯票）的一種融資業(yè)務(wù)模式。具體有靜態(tài)抵質(zhì)押授信、動(dòng)態(tài)抵質(zhì)押授信、標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單質(zhì)押授信等形式。
三、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資存在的問題
�。�1）中小企業(yè)缺乏對(duì)供應(yīng)鏈融資的認(rèn)識(shí)。目前，許多中小企業(yè)普遍對(duì)于供應(yīng)鏈融資概念模糊不清，認(rèn)為那只是大企業(yè)的問題。這就造成了中小企業(yè)習(xí)慣于從銀行獲取普通形式的長(zhǎng)期貸款，卻不知道如何有效利用金融資源，把融資業(yè)務(wù)與上下游企業(yè)結(jié)合起來，針對(duì)供應(yīng)鏈特點(diǎn)與自身情況安排融資，因而失去了許多融資機(jī)會(huì)，降低了企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)上的反應(yīng)能力和競(jìng)爭(zhēng)能力。
�。�2）中小企業(yè)環(huán)環(huán)相扣引發(fā)的風(fēng)險(xiǎn)。在供應(yīng)鏈中，多個(gè)企業(yè)被聯(lián)結(jié)在一起，這樣就為達(dá)不到融資條件的中小企業(yè)提供了一條新的融資渠道。如此，金融機(jī)構(gòu)只需要關(guān)注核心企業(yè)即可。而對(duì)于即使沒有達(dá)到金融機(jī)構(gòu)某些標(biāo)準(zhǔn)的中小企業(yè)，只要這個(gè)企業(yè)依托信譽(yù)好的核心企業(yè)也可以獲得融資款。但是如果一些處在發(fā)展初期或者快速擴(kuò)張期間的企業(yè)，并沒有可供抵押的物品，企業(yè)又為了順應(yīng)銀行的要求，自行進(jìn)行搭配，互相提供相同金額的擔(dān)保。
（3）存在較大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。顯然，中小企業(yè)普遍信用等級(jí)較低、資產(chǎn)負(fù)債率較高、信息透明度較差，很難符合銀行貸款抵押與擔(dān)保的相關(guān)要求。而中小企業(yè)選擇供應(yīng)鏈融資，依靠核心企業(yè)提供信用擔(dān)保，就可以從銀行取得貸款。然而商業(yè)銀行的人才培訓(xùn)并沒有跟上供應(yīng)鏈融資發(fā)展的速度，隱匿著缺乏控制融資風(fēng)險(xiǎn)能力的問題。既然購(gòu)銷業(yè)務(wù)并不真實(shí)存在，那么付款方就自然不會(huì)承擔(dān)付款業(yè)務(wù)，這樣就使應(yīng)收賬款質(zhì)押存在著眾多風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)在國(guó)內(nèi)開展時(shí)間較短，供應(yīng)鏈融資常用的術(shù)語和做法在我國(guó)法律上找不到相應(yīng)的規(guī)范。
（4）缺乏健全的信用體系，導(dǎo)致供應(yīng)鏈融資雙方出現(xiàn)利益偏差。一方面，目前我國(guó)的信用中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)還處于起步階段，信用體系建設(shè)落后于經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)還沒有建立起完善的信用體系和資金管理體系。企業(yè)的信息得不到有效評(píng)估造成了對(duì)失信企業(yè)披露不足的局面。供應(yīng)鏈各成員企業(yè)之間、企業(yè)和銀行之間缺乏相對(duì)可靠的信用保證。銀行沒有可靠的依據(jù)來分析和評(píng)估供應(yīng)鏈所在企業(yè)的所有數(shù)據(jù)，以致無法制定相關(guān)的貸款信用額度來減少貸款風(fēng)險(xiǎn)。政府部門、企業(yè)、個(gè)人誠(chéng)信意識(shí)不強(qiáng)就會(huì)導(dǎo)致供應(yīng)鏈各成員企業(yè)之間、企業(yè)與銀行之間缺乏可靠的信用基礎(chǔ)；另一方面，由于缺乏相對(duì)可靠的信息平臺(tái)，商業(yè)銀行無法獲取供應(yīng)鏈融資中各參與企業(yè)的業(yè)務(wù)信息，不能準(zhǔn)確了解供應(yīng)鏈整體運(yùn)作，也就無法進(jìn)行正確的信貸決策。
四、中小企業(yè)供應(yīng)鏈融資問題的解決措施
�。�1）供應(yīng)鏈融資為中小企業(yè)融資開辟了新的道路。為獲得廣泛、持續(xù)的金融支持，中小企業(yè)自身素質(zhì)的提高必不可少。企業(yè)需要積極地領(lǐng)悟、學(xué)會(huì)合理規(guī)范的資金運(yùn)作，使之更加高效。要注重管理層管理能力的培養(yǎng)，管理人員要有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，注重企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展。要注重企業(yè)人才建設(shè)，培養(yǎng)一批精通國(guó)際金融、貿(mào)易、法律等知識(shí)的復(fù)合型人才。要積極參與大企業(yè)、大集團(tuán)的專業(yè)化分工協(xié)作，依托優(yōu)勢(shì)企業(yè)快速發(fā)展。企業(yè)也應(yīng)該關(guān)注國(guó)家和當(dāng)?shù)胤煞ㄒ?guī)，配合政府開展工作。政府要幫助中小企業(yè)建立完善的企業(yè)內(nèi)部管理制度。
�。�2）建立健全中小企業(yè)信用評(píng)價(jià)體系。中小企業(yè)要主動(dòng)與銀行建立良好的銀企關(guān)系，配合銀行取證工作，與銀行實(shí)現(xiàn)信息共享，幫助銀行等金融機(jī)構(gòu)建立起適應(yīng)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)特征和需求特點(diǎn)的供應(yīng)鏈融資授信評(píng)級(jí)體系。這樣就可以大大降低信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)也可以快速、輕松地在很短的時(shí)間周期內(nèi)解決自己的融資問題。
�。�3）完善供應(yīng)鏈融資體系的法律規(guī)范。供應(yīng)鏈融資模式涉及資產(chǎn)權(quán)力的部分、臨時(shí)讓渡、權(quán)利轉(zhuǎn)讓的授信等問題，而這些問題相關(guān)領(lǐng)域的法律制度還基本處于空白階段，不能跟上供應(yīng)鏈融資業(yè)務(wù)發(fā)展的步伐。因此，在業(yè)務(wù)開展過程中， 相關(guān)金融專家應(yīng)當(dāng)聯(lián)合法律專家和國(guó)家行政部門積極完善相關(guān)法律合同文本，將法律風(fēng)險(xiǎn)降到最小。
�。�4）建立信息共享服務(wù)平臺(tái)。供應(yīng)鏈方式的融資是有很高的技術(shù)要求的，供應(yīng)鏈中效率的提升主要靠信息技術(shù)管理水平的提升。供應(yīng)鏈各方都有其“私有信息”，這就造成供應(yīng)鏈參與者都從其自身利益出發(fā)來做決策。供應(yīng)鏈融資技術(shù)障礙的沖破就需要各方成員精誠(chéng)合作，建立起完善的數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，讓企業(yè)的數(shù)據(jù)可以在平臺(tái)上得以共享、交流。通過信息共享，供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)上的各家企業(yè)就可以準(zhǔn)確、及時(shí)地對(duì)自身的經(jīng)營(yíng)方式進(jìn)行調(diào)整，對(duì)客戶的需求及其變化做出快速的反應(yīng)從而使企業(yè)之間的資源得到有效的配置，實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈融資價(jià)值的最大化。
五、結(jié)論
中小企業(yè)在經(jīng)濟(jì)生活中扮演著舉足輕重的角色，無論是為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展還是提供就業(yè)上都做出了巨大的貢獻(xiàn)，但由于中小企業(yè)自身所存在的管理、技術(shù)等方面的缺陷以及市場(chǎng)和制度原因，融資難始終是它們的心頭之痛。而供應(yīng)鏈融資卻可以有效地緩解融資難。供應(yīng)鏈融資也有利于核心企業(yè)和商業(yè)銀行的發(fā)展壯大，實(shí)現(xiàn)多方共贏。因此，要從整個(gè)供應(yīng)鏈角度出發(fā)，從技術(shù)、管理和觀念等方面進(jìn)行合理改革，為中小企業(yè)有效拓寬融資渠道提供新的思路和方法。
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[作者簡(jiǎn)介：付文軒（1994―），男，江西撫州人，本科，研究方向：財(cái)務(wù)管理。]
