互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響探究
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自2015年全國“兩會”召開以來，“互聯(lián)網(wǎng)+”行動計劃迅速成為我國經(jīng)濟發(fā)展的新熱點，其中“互聯(lián)網(wǎng)金融”是互聯(lián)網(wǎng)與金融業(yè)進行深度融合而產(chǎn)生的新業(yè)態(tài)。2013年以來，在線理財支付、P2P、眾籌等互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和模式躍然成為金融業(yè)乃至社會的新熱點，深圳前海微眾銀行等互聯(lián)網(wǎng)銀行也相繼獲批，這對傳統(tǒng)銀行業(yè)的經(jīng)營發(fā)展帶來了明顯的沖擊。因此，本文將基于互聯(lián)網(wǎng)金融理念，嘗試預(yù)判互聯(lián)網(wǎng)金融模式特點，在此基礎(chǔ)上探討互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)可能帶來的利弊影響，進而結(jié)合實際，提出銀行業(yè)主動適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融挑戰(zhàn)的措施建議。
一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式特點
現(xiàn)階段的互聯(lián)網(wǎng)金融模式尚未完全定型，其功能、規(guī)模與傳統(tǒng)銀行業(yè)相較而言，還有很大的發(fā)展空間。同時，對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系也不夠健全。可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)尚未形成顛覆性的行業(yè)變革影響。但展望未來，基于互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”理念特點，以及當前互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展態(tài)勢，本文認為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與金融模式相融合產(chǎn)生的模式革新，將是適應(yīng)金融市場化改革的金融二次脫媒，有可能顛覆現(xiàn)有金融業(yè)的發(fā)展格局，主要體現(xiàn)在以下三個轉(zhuǎn)變。
�。ㄒ唬┦袌鲂螒B(tài)從寡頭壟斷轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆偁?/p>
傳統(tǒng)金融市場是“享受政府隱性保護”的寡頭壟斷市場。在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下，金融市場格局將趨向于完全競爭市場形態(tài)。一是市場主體多元化，資金提供方、需求方和中介機構(gòu)變得數(shù)量龐大，將徹底打破資金中介結(jié)構(gòu)的寡頭地位。二是市場主體流動性強，進出互聯(lián)網(wǎng)金融市場的技術(shù)障礙或阻力小，“用腳投票”的意愿和能力較強。三是市場信息較充分，云技術(shù)的出現(xiàn)，使任何金融主體均能掌握相對充分的金融市場信息，將打破傳統(tǒng)金融模式“賴以生存”的信息不對稱優(yōu)勢。四是市場價格公正化，在充分監(jiān)管的前提下，資金價格貼近市場均衡價格，任何金融主體都難以通過單獨的市場行為操縱利率或匯率等資金價格。
�。ǘ┵Y金流通從單向結(jié)點轉(zhuǎn)變立體多元
傳統(tǒng)金融模式的資金流通必須以實體機構(gòu)為依托，直接融資或間接融資的資金流向均呈現(xiàn)結(jié)點放射狀�；ヂ�(lián)網(wǎng)金融則將完全革新資金流通形式。一是流通渠道網(wǎng)絡(luò)化，互聯(lián)網(wǎng)金融可擁有“多對多”、“多對一”等網(wǎng)絡(luò)化的資金流通模式，如眾籌、P2P等模式。二是流通操作虛擬化，可直接在互聯(lián)網(wǎng)環(huán)境實時完成財富管理、支付結(jié)算等資金流通操作，不需通過銀行實體網(wǎng)點完成資金劃轉(zhuǎn)等，如余額寶等產(chǎn)品。三是流通方向清晰化，在大數(shù)據(jù)技術(shù)支持下，社會資金流通路徑將更為清晰，有助于實現(xiàn)資金配置的優(yōu)化。
（三）信用支撐從實物授信轉(zhuǎn)變虛實并信
在傳統(tǒng)金融模式下，信用支撐主要依靠經(jīng)濟主體的資本和資產(chǎn)能力來反映。資本資產(chǎn)越多，融資能力就越強，客觀上導(dǎo)致出現(xiàn)金融業(yè)“嫌貧愛富”現(xiàn)象。但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，金融機構(gòu)不僅可掌握經(jīng)濟主體的資本和資產(chǎn)能力，還可全面掌握其資金流向、風險偏好等微數(shù)據(jù)。假設(shè)經(jīng)濟主體是完整人體，資本和資產(chǎn)能力視同其“五臟六腑”健康情況，資金流向、個性偏好等則視同其“循環(huán)系統(tǒng)”乃至“毛細血管”的健康程度。因此，在互聯(lián)網(wǎng)時代，金融機構(gòu)的信用判斷依據(jù)更為多元化，信用支撐體系也更為立體全面，能更充分、有效地甄別和判斷經(jīng)濟主體的“健康水平”即信用風險能力。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融模式對傳統(tǒng)銀行業(yè)的影響分析
本文認為，互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)仍是社會資金融通。下面，本文將圍繞資金的買入、賣出及其過程中的信用支撐，探討互聯(lián)網(wǎng)金融對傳統(tǒng)銀行業(yè)所產(chǎn)生的利弊影響。
（一）對募集資金的影響
�。�1）總量影響。在余額寶、理財通等互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品的直接沖擊下，銀行存款尤其是活期存款規(guī)模明顯減少，導(dǎo)致商業(yè)銀行原有的存款結(jié)構(gòu)紅利快速消失�？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融導(dǎo)致存款、理財產(chǎn)品等資金產(chǎn)品結(jié)構(gòu)產(chǎn)生顯著變化，削弱了銀行業(yè)在募集資金的規(guī)模優(yōu)勢。與此同時，在社會融資量保持相對穩(wěn)定增長的前提下，隨著互聯(lián)網(wǎng)銀行等新型金融機構(gòu)的進入，將進一步加劇資金募集市場的競爭程度。
（2）價格影響。傳統(tǒng)金融模式的利率由央行或主要銀行機構(gòu)來厘定，利差收入成為商業(yè)銀行主要利潤來源。但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，銀行機構(gòu)的資金價格議價能力被削弱，利率等資金價格將轉(zhuǎn)變?yōu)橥耆偁幨袌鱿碌木鈨r格，這將使商業(yè)銀行喪失長期獲有的價格紅利。如當前余額寶、理財通等產(chǎn)品，倒逼銀行提高存款利率或推出同類型產(chǎn)品吸引資金，最終導(dǎo)致資金價格的整體提高。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，將重建資金定價機制。
（3）渠道影響。目前，銀行業(yè)募集資金主要依靠營業(yè)網(wǎng)點等吸收存款，單筆資金成本較高。但在互聯(lián)網(wǎng)金融模式，資金持有者可以直接通過互聯(lián)網(wǎng)等虛擬化渠道實現(xiàn)財富歸集管理等功能，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)也可根據(jù)資金持有者需要，提供更貼近的資金歸集服務(wù)。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融將大大削弱傳統(tǒng)銀行業(yè)的資金募集渠道優(yōu)勢。
�。ǘ⿲Y金投放的影響
�。�1）資源配置。在信貸資源配置方面，傳統(tǒng)銀行業(yè)主要依賴客戶提出資金需求，經(jīng)內(nèi)部層層比選和匯總，最終確定信貸資金安排，屬于被動式的資源配置模式。在互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)可通過數(shù)據(jù)管理，清晰準確地掌握甚至預(yù)測各區(qū)域、各行業(yè)乃至各客戶的融資需求總量、利率等因素，從而可以因需合理配置信貸等資源，最大限度地提高資源配置度。
（2）期限匹配。目前，傳統(tǒng)銀行業(yè)尤其是商業(yè)銀行的期限匹配特點是“借短貸長”或“借短貸短”，資金流動性管理要求較高。但在互聯(lián)網(wǎng)金融中，可根據(jù)資金需求方的期限要求，多渠道募集與之相匹配的社會資金，使得信貸期限配置趨向合理，有效規(guī)避資金期限錯配的風險，如P2P模式。 �。ㄈ⿲︼L險控制的影響
�。�1）補齊短板。在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，傳統(tǒng)銀行業(yè)可運用大數(shù)據(jù)管理技術(shù)，實時、動態(tài)掌握企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)金流、工資賬戶變動等經(jīng)營變化情況，多渠道掌握企業(yè)客戶信息，提升對企業(yè)客戶的風險甄別與管控能力，健全風險管控體系，保證信貸資產(chǎn)安全。
（2）輸出優(yōu)勢。目前，網(wǎng)絡(luò)金融欺詐、項目投資風險等問題屢有發(fā)生。這充分表明互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，亟需健全信用評價與監(jiān)管體系。與此同時，傳統(tǒng)銀行業(yè)已構(gòu)建相對成熟的風險內(nèi)控體系，可在互聯(lián)網(wǎng)金融中塑造風險管控品牌，在滿足自身業(yè)務(wù)需要的同時，適時向外部輸出“智力”服務(wù)，向市場提供高質(zhì)量的風險內(nèi)控指引。
可以說，互聯(lián)網(wǎng)金融將促使各銀行差異化經(jīng)營“領(lǐng)地”的邊界進一步淡化，融資領(lǐng)域趨于同質(zhì)化、白熱化競爭。但更重要的是，在互聯(lián)網(wǎng)金融時代，融資需求方可通過互聯(lián)網(wǎng)物色、篩選不同類型的資金供給方，包括投資、貸款、債券和信托等資金來源；資金供給方同樣可在互聯(lián)網(wǎng)中比選各類融資產(chǎn)品、模式，甚至直接與融資需求者對接。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融將再次加速金融脫媒進程，銀行作為傳統(tǒng)金融模式下最主要的金融中介機構(gòu)地位將受到挑戰(zhàn)。
三、傳統(tǒng)銀行業(yè)主動適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融模式的措施建議
當前，互聯(lián)網(wǎng)金融已有“星星之火可以燎原”的發(fā)展態(tài)勢，對傳統(tǒng)銀行業(yè)而言是挑戰(zhàn)與機遇并存。傳統(tǒng)銀行業(yè)應(yīng)見微知著，未雨綢繆，主動適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融時代，以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)倒逼自身改革，提升自身可持續(xù)發(fā)展能力。
�。ㄒ唬﹥�(yōu)化擴展資金募集網(wǎng)絡(luò)
打破網(wǎng)點吸存的渠道依賴，擴展資金募集渠道，縮短資金募集環(huán)節(jié)鏈，構(gòu)建與互聯(lián)網(wǎng)時代相適應(yīng)的資金募集網(wǎng)絡(luò)。要充分運用互聯(lián)網(wǎng)力量，從資金持有者的管理習慣出發(fā)，大力發(fā)展網(wǎng)上銀行、手機銀行等，從銀行網(wǎng)點吸收存款，擴展到從網(wǎng)絡(luò)向所有資金供給者直接募集資金，虛實結(jié)合，最大范圍、最大限度、最低成本地募集資金。
（二）實施差異化業(yè)務(wù)品牌戰(zhàn)略
打造具有市場領(lǐng)導(dǎo)力的融資品牌。在完全競爭狀態(tài)下的互聯(lián)網(wǎng)金融時代，差異化產(chǎn)品或定位將成為銀行的核心競爭力。要根據(jù)市場需要，整合內(nèi)部資源，“有所為有所不為”，主動收縮競爭力較弱的融資業(yè)務(wù)，強化具有市場競爭力的融資業(yè)務(wù)，著力打造公眾認知度高、專業(yè)性強的業(yè)務(wù)品牌。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融將可能開啟銀行機構(gòu)混業(yè)經(jīng)營的新時代，銀行業(yè)要發(fā)揮牌照功能優(yōu)勢，積極提供綜合金融服務(wù)，撬動引領(lǐng)不同類型的資金資本資源，從而更好地滿足企業(yè)客戶的綜合融資需求。
�。ㄈ┙枇U大戰(zhàn)略客戶群體
要借力互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)擴大戰(zhàn)略客戶群體，并增強戰(zhàn)略客戶對銀行機構(gòu)的粘性。要加強與互聯(lián)網(wǎng)公司的戰(zhàn)略合作，爭取實現(xiàn)客戶資源共享、信息資源共享、技術(shù)支持共享等，擴大市場客戶信息的掌握范圍，提高市場客戶信息的“耕耘”深度。要充分運用互聯(lián)網(wǎng)力量，為戰(zhàn)略客戶提供多元化的貼身服務(wù)，增強戰(zhàn)略客戶對銀行業(yè)務(wù)的粘性，提升銀行戰(zhàn)略客戶群的忠誠度，并擴大戰(zhàn)略客戶群體的規(guī)模與多樣性。
（四）健全電子銀行服務(wù)功能
便捷安全是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要特點。銀行業(yè)應(yīng)運用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，一方面要進一步強化資金支付結(jié)算功能，滿足企業(yè)客戶端的使用需求，吸引和留住企業(yè)客戶；另一方面，要根據(jù)新業(yè)務(wù)、新產(chǎn)品的特點，研發(fā)與之相匹配的IT系統(tǒng)，努力實現(xiàn)精細化、準確化和數(shù)據(jù)化管理，提高業(yè)務(wù)支撐能力。
互聯(lián)網(wǎng)業(yè)和金融業(yè)的整合，將加速消亡傳統(tǒng)銀行機構(gòu)的制度紅利、結(jié)構(gòu)紅利和期限紅利等等，對傳統(tǒng)銀行業(yè)帶來顯著的沖擊影響�？梢哉f，互聯(lián)網(wǎng)金融改革顛覆的腳步已在加快。傳統(tǒng)銀行業(yè)需要主動適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)時代，通過深化改革，創(chuàng)造出新的改革紅利，新的核心競爭力，才能擁有可持續(xù)的發(fā)展能力。
（作者單位為國家開發(fā)銀行廣東省分行）
[作者簡介：徐仕政（1983―），男，廣東清遠人。]
