銀行房貸逆周期經(jīng)營分析
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房貸作為銀行的中長期貸款，不僅可以使銀行實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定利潤增長，同時(shí)，也可能影響銀行的利潤，給銀行帶來利潤風(fēng)險(xiǎn)。銀行為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定利潤增長，往往采取風(fēng)險(xiǎn)多元化和資本充足管理等方法，但是，這種規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的方式，實(shí)際上很難規(guī)避系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。宏觀經(jīng)濟(jì)政策是逆周期的，選擇逆周期經(jīng)營，不僅可以實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定利潤增長，還可以成功規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)，以往順周期的經(jīng)營，往往在經(jīng)營過程中削弱了宏觀經(jīng)濟(jì)政策的效果，宏觀經(jīng)濟(jì)政策是逆周期的，如果選擇逆周期經(jīng)營模式，銀行會對經(jīng)濟(jì)起到自動穩(wěn)定器作用，所以，我們探索銀行房貸逆周期經(jīng)營模式，對于銀行業(yè)的發(fā)展具有非常重要的意義。
一、銀行房貸的特點(diǎn)
銀行房貸，主要指住房抵押貸款，這種貸款一般采用房產(chǎn)按揭房產(chǎn)抵押的方式進(jìn)行，一般是在抵押房產(chǎn)基礎(chǔ)上進(jìn)行二級擔(dān)保。因此，這種貸款被中外各銀行公認(rèn)為安全性較高信貸業(yè)務(wù)，許多銀行都將銀行房貸業(yè)務(wù)確定為銀行的支柱業(yè)務(wù)之一。近些年的國內(nèi)實(shí)踐表明，按揭貸款的違約率比較低，一般情況下，住房抵押貸款違約率是萬分之一。但是，作為一項(xiàng)比較流行的金融服務(wù)業(yè)務(wù)，住房抵押貸款的專業(yè)性比較強(qiáng)，需要協(xié)調(diào)好一些金融收放矛盾。如資金來源分散與投放集中之間的矛盾，貸款投放長期與資金來源短期的矛盾等等，這些矛盾如果處理不好，就可能會產(chǎn)生金融震蕩，尤其是經(jīng)濟(jì)上升周期的貸款，這種矛盾和風(fēng)險(xiǎn)更需要把控好。如2008年美國次貸危機(jī)，上個(gè)世紀(jì)日本的住房金融案件、英國的德比銀行事件等等，這些金融危機(jī)，都和銀行房貸有關(guān)，并且風(fēng)險(xiǎn)一旦形成，會產(chǎn)生大面積的金融風(fēng)暴，會危及到整個(gè)金融市場，進(jìn)而會嚴(yán)重影響著國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。根據(jù)這一特征，銀行業(yè)要將房貸資產(chǎn)設(shè)計(jì)與這種周期波動相匹配，以應(yīng)對周期波動對業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。而逆向周期發(fā)展，是一種有效應(yīng)對周期波動、具有內(nèi)在穩(wěn)定器功能的業(yè)務(wù)模式，是值得探討和采用的模式。
二、銀行住房抵押貸款存在的一些風(fēng)險(xiǎn)
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銀行住房抵押貸款，對于促進(jìn)銀行利潤穩(wěn)定增長起到了很大的作用，但是，我們也應(yīng)該看到，銀行住房抵押貸款，也給銀行的經(jīng)營活動帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)。首先，是銀行住房抵押貸款帶來的信用風(fēng)險(xiǎn)。雖然銀行在貸出款項(xiàng)之前，客戶經(jīng)理已經(jīng)評估和核實(shí)了借款申請人的信用情況，同時(shí)，對于借款人的購房合同、抵押物、收入水平等也進(jìn)行了評估，并報(bào)上級審核部門逐級審核，同時(shí)，銀行住房抵押貸款，銀行和客戶需要簽訂合同，在合同中，客戶必須承諾以后按時(shí)還款。但是，由于受各種因素的影響，有些客戶事實(shí)上并沒有達(dá)到銀行的評估要求，一些客戶虛報(bào)、謊報(bào)評估內(nèi)容，不僅其收入水平?jīng)]有那么高，而且還虛報(bào)謊報(bào)其他內(nèi)容，客戶到銀行進(jìn)行住房抵押貸款，有些是為了炒房，計(jì)劃房價(jià)上升后轉(zhuǎn)手賣掉，或者將所賣的房屋租出去，用租金償還貸款，這種貸款，一旦在某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，如房子沒有出租出去、房價(jià)開始呈現(xiàn)下跌趨勢，投機(jī)沒有成功，就會影響到現(xiàn)金的流動，由于沒有穩(wěn)定現(xiàn)金流，無法按期還款，就會出現(xiàn)違約現(xiàn)象，給銀行帶來損失。還有一些人看到房價(jià)下跌，資金緊張的時(shí)候就拖欠，如果感到房價(jià)行情不好，干脆不予還款，這種情況，也會給銀行帶來損失。
�。ǘ┖暧^經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)和假按揭風(fēng)險(xiǎn)
宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)也是影響銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)因素，如果國家宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生改變或者宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)拐點(diǎn)，就會給銀行的房貸帶來的風(fēng)險(xiǎn)。在一般情況下，住房抵押貸款首付比例（30%～60%），而銀行對客戶進(jìn)行住房抵押貸款，主要是覺得房價(jià)會保持穩(wěn)定甚至上漲，在這種情形之下，就算是客戶違約，收回房產(chǎn)也可以避免給銀行帶來損失。但是，在現(xiàn)實(shí)生活中，經(jīng)濟(jì)周期性波動在所難免，一旦經(jīng)濟(jì)下滑，就很容易導(dǎo)致房地產(chǎn)泡沫破滅，就像是2008年的美國金融危機(jī)，房價(jià)跌破首付比例，這種情形之下，很多貸款者就可能會選擇斷供，同時(shí)，房地產(chǎn)投資過熱，房價(jià)過高，國家就會出臺一些相關(guān)政策打壓樓市社會穩(wěn)定，在政策的作用下，也可能導(dǎo)致房價(jià)大幅下跌，所以，房價(jià)下跌是不可預(yù)測的，這就給銀行住房貸款帶來一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，假按揭風(fēng)險(xiǎn)，也是影響銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)的一個(gè)因素，一些人打著住房按揭貸款的名義去銀行貸款，而實(shí)際用途確實(shí)用于其他用途，如將其貸款用于股市炒股，尤其是在股市暴漲的時(shí)候，一些人會因利益的驅(qū)動為騙取貸款用于股票投資，當(dāng)股票市場下跌時(shí)，又沒有承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的能力，這就導(dǎo)致無力償還貸款。還有一種假按揭貸款違約率很高的貸款，那就是房地產(chǎn)開發(fā)商以公司員工名義去銀行申請住房抵押貸款，然后購買自己的樓盤，這種假按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)性極高，容易給銀行帶來巨大的損失。
三、銀行房貸逆向周期經(jīng)營模式及其運(yùn)用
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逆向周期發(fā)展，是一種有效應(yīng)對周期波動、具有內(nèi)在穩(wěn)定器功能的業(yè)務(wù)模式。銀行單獨(dú)采用這一模式，對于銀行業(yè)的發(fā)展來說具有很大的利益；首先，在市場上升期避免過度擴(kuò)張，一定能夠要確保長期資產(chǎn)和長期質(zhì)量匹配，避免過度擴(kuò)張而帶來的長期資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。到了在經(jīng)濟(jì)下行期，防止下行壓力，用保存的實(shí)力繼續(xù)維持業(yè)務(wù)、利潤增長；其次，在市場下行期，許多銀行都在普遍縮減業(yè)務(wù)，這時(shí)，可以擴(kuò)大市場份額，贏得社會尊重，成為業(yè)內(nèi)領(lǐng)導(dǎo)。這種運(yùn)營模式，不僅可以獲得監(jiān)管層的認(rèn)可，同時(shí)，還有利于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長。再者，從管理成本角度來說，逆向周期發(fā)展可使銀行用最低成本投入，保持一種內(nèi)在自然對沖機(jī)制模式，進(jìn)而獲得穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)效益。而采取逆向周期模式，可有效避免周期特性對銀行的負(fù)面影響。在經(jīng)濟(jì)上升期，銀行資本相對充足，這一時(shí)期，有利于銀行擴(kuò)張信貸；但是，到了經(jīng)濟(jì)下降或衰退期，銀行資本充足率下降，損失增加，風(fēng)險(xiǎn)提高，銀行為了維持資本充足，一定要增加資本，縮減信貸資產(chǎn)。所以，為了適應(yīng)新協(xié)議要求，銀行也需要采取逆向周期模式，市場上升期避免過度擴(kuò)張，一定能夠要確保長期資產(chǎn)和長期質(zhì)量匹配，維持相對充足資本，到了在市場下行期，許多銀行都在普遍縮減業(yè)務(wù)，這時(shí)，可以擴(kuò)大市場份額，持續(xù)擴(kuò)張信貸資產(chǎn)，繼續(xù)維持新協(xié)議的資本要求，這樣，在經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，就可以依然維持穩(wěn)定利潤。 �。ǘ┿y行房貸逆周期經(jīng)營和操作
實(shí)踐證明，銀行房貸風(fēng)險(xiǎn)與房貸發(fā)放的年代相關(guān)密切，一般情況下，房價(jià)高、利率低的時(shí)候，是發(fā)放房貸的繁榮時(shí)期，但是實(shí)踐證明，這種房貸發(fā)放模式，往往信用最差、違約率最高的產(chǎn)品。房價(jià)高、利率低，經(jīng)不住以后利率上升、房價(jià)下行的壓力，所以，這些年份的產(chǎn)品更脆弱，相反，經(jīng)過動態(tài)的、周期性發(fā)展，我們發(fā)現(xiàn)，抗壓能力比較強(qiáng)的產(chǎn)品，往往是那些艱難歲月的產(chǎn)品，房價(jià)上行、利率下降，往往會使房貸質(zhì)量更穩(wěn)定，房貸的違約壓力也會大大減弱，銀行應(yīng)在風(fēng)險(xiǎn)形成時(shí)相應(yīng)地增加資本，這樣，就算是進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)衰退期，銀行依然有能力發(fā)展貸款業(yè)務(wù)。另外，銀行房貸的風(fēng)險(xiǎn)評估和壓力測試，一定要作全周期性的，尤其是在在經(jīng)濟(jì)上升期，房貸組合壓力測試必須更加嚴(yán)格。一定要清醒地認(rèn)識到經(jīng)濟(jì)下行會導(dǎo)致行違約率大幅上升這一趨勢，對資產(chǎn)不僅作時(shí)點(diǎn)，要全周期性的充分認(rèn)識資產(chǎn)組合，作全周期違約率分部評估。相對來說，信貸周期比資本計(jì)劃周期長，所以，對信貸業(yè)務(wù)決策進(jìn)行全周期風(fēng)險(xiǎn)評估，比資本配置更重要。銀行業(yè)的業(yè)績衡量標(biāo)準(zhǔn)要以實(shí)際經(jīng)濟(jì)利潤為標(biāo)準(zhǔn)，不要以市場份額、資產(chǎn)量會計(jì)利潤為標(biāo)準(zhǔn)。
�。ㄈ┒唐诜抠J順周期模式與長期房貸逆周期模式的配合
銀行個(gè)體采用逆周期模式，在一定程度上有益于銀行個(gè)體，但是，卻與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境發(fā)展不符。銀行業(yè)共同采用逆周期模式，對宏觀經(jīng)濟(jì)可以發(fā)揮正杠桿效應(yīng)，最大限度限制負(fù)杠桿效應(yīng)，通過杠桿效應(yīng)，減輕和縮短下行周期，延長經(jīng)濟(jì)增長周期。長期穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，也更有利于銀行整體和利潤的穩(wěn)定。另外，銀行資產(chǎn)運(yùn)作模式，要與央行政策操作保持一致。在經(jīng)歷了次貸危機(jī)沖擊之后，央行貨幣政策也開始重視逆周期模式。例如，以往美聯(lián)儲并不明確采取刺破資產(chǎn)泡沫的逆周期操作模式，一般情況下，都是泡沫破滅之后采取應(yīng)對措施。但是，后來，伯南克聯(lián)儲開始重新考慮運(yùn)用貨幣政策應(yīng)對泡沫，探討逆周期操作模式。防止在上升周期銀行追逐房價(jià)增加信貸供給，導(dǎo)致信貸增長，逐步引發(fā)資產(chǎn)泡沫。銀行運(yùn)作模式和央行政策保持一致，更有利于央行政策的落實(shí)，提升政策的落實(shí)效果。短期資產(chǎn)則采取順周期為主，長期資產(chǎn)采取以逆周期為主，是銀行完整的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，在業(yè)務(wù)發(fā)展中，短期資產(chǎn)收入是短平快資產(chǎn)，通常不跨越經(jīng)濟(jì)周期，盈利時(shí)間短，所以，短期資產(chǎn)可順應(yīng)經(jīng)濟(jì)周期，達(dá)到快速增加利潤的目標(biāo)。如果感覺到下行周期系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)上升，我們則適度收縮短期資產(chǎn)。短期房貸順周期模式與長期房貸逆周期模式的配合，可進(jìn)一步保證銀行跨周期旱澇保收，收入和利潤穩(wěn)步增長。
四、結(jié)語
真正有長遠(yuǎn)發(fā)展眼光的銀行是有能力熨平周期波動，在經(jīng)濟(jì)低迷時(shí)依然維持穩(wěn)定利潤的銀行，真正高明的風(fēng)險(xiǎn)管理是防患于未然，只有做到了防患于未然，提前制定預(yù)案，才能夠在發(fā)生危機(jī)時(shí)將損失降到最低。國外一些國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢已經(jīng)證明，經(jīng)濟(jì)繁榮達(dá)到一定時(shí)期以后，必然會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)滑坡，大部分房屋市場出現(xiàn)泡沫以后，都會在一定程度上進(jìn)行下調(diào)，根據(jù)這一特征，銀行業(yè)要將房貸資產(chǎn)設(shè)計(jì)與這種周期波動相匹配，以應(yīng)對周期波動對業(yè)務(wù)發(fā)展的影響。而逆向周期發(fā)展，是一種有效應(yīng)對周期波動、具有內(nèi)在穩(wěn)定器功能的業(yè)務(wù)模式，是值得探討和采用的模式。
