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摘要：本文在充分說明了江蘇省淮安市淮陰區(qū)的金融環(huán)境與中小企業(yè)基本情況的前提下，通過對淮陰區(qū)的88家中小企業(yè)融資情況進行實地調(diào)研，利用數(shù)據(jù)對中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀進行分析，并著重探討了小額貸款公司對中小企業(yè)融資的影響，結(jié)果顯示，小額貸款公司在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題，但還存在諸多的不足之處，小額貸款公司在建立自己客戶群等方面還有待提高。
論文關(guān)鍵詞：小額貸款公司,中小企業(yè),融資

　　一、引言

　　隨著社會經(jīng)濟的迅猛發(fā)展，中小企業(yè)已經(jīng)成為推動經(jīng)濟增長，解決就業(yè)問題的中堅力量。但由于中小企業(yè)自身特點和所在行業(yè)的限制，融資難已成為阻礙中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸性因素。加之農(nóng)村地區(qū)普遍存在的金融抑制現(xiàn)象，農(nóng)村地區(qū)的中小企業(yè)進行融資可謂難上加難。在這樣的背景下，如何大力發(fā)展農(nóng)村小額信貸公司，多渠道、多形式發(fā)展農(nóng)村金融服務，解決我國農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、競爭不充分等問題，切實提高農(nóng)村金融服務的充分性就顯得尤為重要。

　　本文從中小企業(yè)融資的角度出發(fā)，著重分析小額貸款公司對中小企業(yè)發(fā)展所起到的積極作用以及存在的不足之處，據(jù)此提出結(jié)論和建議，以促使小額貸款公司能更快更好的發(fā)展，以緩解中小企業(yè)融資難等問題。

　　二、江蘇省淮安市淮陰區(qū)金融環(huán)境現(xiàn)狀及企業(yè)基本情況

　　(一)經(jīng)濟發(fā)展狀況及金融環(huán)境

　　截至2008年底，淮陰區(qū)域面積1264平方公里，現(xiàn)轄21個鄉(xiāng)鎮(zhèn)和江蘇省淮陰經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、工業(yè)新區(qū)，全區(qū)共90萬人。

　　2008年，全區(qū)實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值達到131.81億元，增長22.7%；財政總收入達到13.6億元、增長35%，其中地方一般預算收入7.7億元、增長44.3%。2009年上半年，全區(qū)實現(xiàn)地區(qū)生產(chǎn)總值69億元，增長15.5%；財政總收入、一般預算收入分別達到8.52億元和5.28億元，分別增長24.32%和25.65%。2008年，淮陰區(qū)完成財政總收入13.6億元，同比增長35%，其中一般預算收入7.7億元，比上年增長44.3%。財政總支出15.63億元，增長27.5%。一般預算支出13.34億元，增長23.5%；基金預算支出2.3億元，增長57.13%。

　　2008年，淮陰區(qū)完成工業(yè)總產(chǎn)值263.44億元，實現(xiàn)產(chǎn)品銷售收入256.5億元，分別增長28.6%和32.9%。其中規(guī)模工業(yè)產(chǎn)值180.0億元，銷售收入175.34億元，分別比同期增長34.1%和39.4%。

　　淮陰區(qū)目前擁有9家金融機構(gòu)，共設(shè)54個網(wǎng)點（詳見表1）截止到2008年末，全區(qū)各項存款余額為73.19億元，同比增長29.77%；各項貸款余額為48.56億元，同比增長15.70%；農(nóng)業(yè)貸款余額為9.13億元近年來，淮陰區(qū)金融業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，呈現(xiàn)出存貸兩旺、走勢良好的局面。

　　表1 淮陰區(qū)金融機構(gòu)分布(2008年)

　　

　　注：數(shù)據(jù)來自于江蘇省金融辦統(tǒng)計數(shù)據(jù)；單位：家。

　　(二)企業(yè)基本情況

　　截至2008年底，淮陰區(qū)建有市級以上農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)12家，其中國家級1家、市級11家。區(qū)財政用于農(nóng)林水事務支出1.34億元，同比增長47.1%�；搓巺^(qū)行政村基本實現(xiàn)通電、通公路、通公交、通自來水、通電話、通有信電視等。

　　近年來，淮陰區(qū)以省級淮陰經(jīng)濟開發(fā)區(qū)、工業(yè)新區(qū)和鄉(xiāng)鎮(zhèn)工業(yè)集中區(qū)為承載，引進各類企業(yè)1000余家，形成了良好的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)�；搓幗�(jīng)濟開發(fā)區(qū)形成了鋼鐵和機械加工、食品加工、太陽能熱水器等三大特色產(chǎn)業(yè)，雙匯食品、桑樂太陽能等一大批知名企業(yè)先后落戶，園內(nèi)擁有淮安第一個銷售超10億元的縣區(qū)企業(yè)－振達鋼管公司、淮安首家境外上市公司——萬邦香料公司、淮安首家“中國名牌”企業(yè)——輝煌太陽能公司。工業(yè)新區(qū)依托豐富的地下巖鹽資源，重點打造鹽硝百億元級產(chǎn)業(yè)，現(xiàn)已有南風元明粉等10余家企業(yè)入駐�？偟膩碚f，淮陰區(qū)工業(yè)企業(yè)主要以中小企業(yè)為主，大型企業(yè)只有3個。規(guī)模以上企業(yè)有143個，其中制造業(yè)有136個。

　　三、淮陰區(qū)中小企業(yè)融資現(xiàn)狀及原因分析

　�。ㄒ唬�樣本說明

　　本文以江蘇省淮安市淮陰區(qū)的143家中小企業(yè)為調(diào)查對象，調(diào)研時間2010年8月17日至22日，采取隨機抽樣法，兼顧產(chǎn)業(yè)、規(guī)模、融資情況差異，最終得到了88家企業(yè)（含8個個體工商戶）的有效數(shù)據(jù)，其中工業(yè)園區(qū)企業(yè)40家，小額貸款公司客戶企業(yè)22家，農(nóng)信社客戶企業(yè)18家。調(diào)查對象為企業(yè)家或財務負責人。

　�。ǘ�）樣本中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

　　1.融資需求旺盛，但限制瓶頸多

　　淮陰區(qū)共有143家中小企業(yè)，筆者實地走訪調(diào)查了其中的88家，統(tǒng)計數(shù)據(jù)現(xiàn)實這其中2008年以來需要貸款的企業(yè)有71家，其中的66家曾經(jīng)向正規(guī)銀行申請貸款，得到了正規(guī)銀行的貸款的有58家，但是，這58家企業(yè)中僅有16家企業(yè)獲得了所申請的全部數(shù)額貸款。

　　從以上數(shù)據(jù)可以看出，僅有19.2%的中小企業(yè)能通過正規(guī)銀行滿足自己的資金需求。融資難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素。從現(xiàn)行的理論來說，可以將其概況為“自然融資屏障”理論。1931年，McMillan在一份關(guān)于中小企業(yè)問題的調(diào)查報告中，提出當企業(yè)需要的外源資本的規(guī)模低于25萬英鎊時，很難在資本市場融得資金，這個融資缺口形成了中小企業(yè)的“自然融資屏障”。形成“自然融資屏障”的原因主要是由于中小企業(yè)擁有的有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)少，商業(yè)信譽不高，銀行信用缺失，信息交流不充分，從銀行通過抵押貸款和信用貸款進行間接融資的機會大大減少；基于同樣的原因，加之中小企業(yè)的盈利能力有限，管理不甚規(guī)范，存活時間較短，獲得風險投資、債權(quán)投資、公開市場融資等直接融資的可能性更小，使得中小企業(yè)普遍感到資金問題成為制約企業(yè)生存和發(fā)展的最大瓶頸。

　　相比于一般的中小企業(yè)而言，農(nóng)村中小企業(yè)還面臨著更大的自然因素的影響，季節(jié)性特點明顯，其生產(chǎn)經(jīng)營的風險更大，經(jīng)營規(guī)范程度較差，信息不對稱表現(xiàn)得更為明顯，同時缺乏對沖風險的市場和機制，農(nóng)村中小企業(yè)一旦經(jīng)營失敗，將面臨破產(chǎn)和倒閉的風險。顯然，上述經(jīng)營特征決定了在傳統(tǒng)的農(nóng)村金融市場中，農(nóng)村中小企業(yè)很難從銀行獲得信貸融資。

　　2.融資渠道較單一，但小額貸款公司發(fā)展迅速

　　從筆者調(diào)查的中小企業(yè)的數(shù)據(jù)顯示，在沒有農(nóng)村小額貸款公司的情況下，大部分中小企業(yè)是通過國有銀行和農(nóng)信社進行融資的，而有了農(nóng)村小額貸款公司以后（筆者調(diào)查的淮陰區(qū)在2008年8月28日成立）則集中在國有銀行、農(nóng)信社和農(nóng)村小額貸款公司。如表2。

　　表2： 2008-2009年，企業(yè)資金投入的來源（單位：家）

　　

　　值得我們注意的是在2008年8月成立的了小額貸款公司以后，2008年只有2%的業(yè)務比例，但是2009年就增加到22%，可以說小額貸款公司對中小企業(yè)的融資還是起到了很大的作用。因為小額貸款公司具有申請簡便、審批效率高、貸款方式靈活等特點很好的解決了上文提到的“自然融資屏障”，突破制約中小企業(yè)資金問題的瓶頸。

　　3.市場競爭激烈，缺乏特定客戶群

　　同時筆者在統(tǒng)計數(shù)據(jù)時發(fā)現(xiàn)，中小企業(yè)的融資機構(gòu)中，體現(xiàn)在小額貸款公司上的不足之處，結(jié)合2009年在農(nóng)信社和小額貸款公司融資的數(shù)量來看，在農(nóng)信社和小額貸款公司融資的企業(yè)數(shù)量分別為21家和20家，但是這其中有10家之多為相同的企業(yè)。如表3。

　　表3：同時在小額貸款公司與其他金融機構(gòu)融資的企業(yè)重合個數(shù)（單位：家）

　　

　　從上表可以看出，小額貸款公司在在解決中小企業(yè)融資瓶頸的同時還存在缺陷，小額貸款公司目前沒有形成自己獨有特色的客戶群體，即還沒有形成自己客戶群體的特點，目前客戶群與農(nóng)信社的客戶群難以區(qū)分，與農(nóng)信社的客戶交集過多，說明小額貸款公司還處在和農(nóng)信社搶客戶的初級階段，因此小額貸款公司還有待提高，加強自身的特點，形成具體特色小額貸款公司客戶群體。

　�。ㄈ�）原因分析

　　1．整個農(nóng)村金融市場壟斷程度高。

　　農(nóng)村地區(qū)存在著銀行業(yè)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低、金融供給不足、競爭不充分問題等嚴重問題，農(nóng)村信用合作社在農(nóng)村金額市場占據(jù)著壟斷地位，正是因為這樣的壟斷地位才造成了處于起步階段的農(nóng)村小額貸款公司難以撼動其固有的客戶群體。

　　2．小貸公司尚處初步發(fā)展階段，金融抑制導致資金的不合理流動

　　小額貸款公司剛處于起步階段，市場力量薄弱，相比于商業(yè)銀行，其制度體制尚不完善，仍面臨資金來源的束縛。加之金融抑制的存在，在政府規(guī)定的低利率水平下，資金很難通過統(tǒng)一的金融市場來流通，得到資金的往往是國有商業(yè)銀行和有關(guān)政策銀行，小貸公司的資金需求很難得到滿足，造成資金使用效益下降。

　　3．中小企業(yè)本身存在很多限制因素

　　我國中小企業(yè)的特點是本身經(jīng)濟實力有限，自有資金缺乏，后續(xù)資金難以保障，流動負債比例較大，而長期負債占很小部分。因此導致其抗風險能力弱，生命力低，存活時間短。具體而言，其一，企業(yè)在公司管理，包括財務管理和風險管理等方面存在缺陷，其內(nèi)部管理不規(guī)范,財務制度不健全,可抵押資產(chǎn)少,規(guī)模小,信息不透明。其二，其市場占有率較低，由于本身的資金有限，導致其難以和大規(guī)模企業(yè)競爭。其三，對市場的定位存在問題。雖然大企業(yè)在中國市場占據(jù)了主導地位，但是從整個市場而言，有很多市場離不開中小企業(yè)，但是大多數(shù)中小企業(yè)對市場的把握不夠，分析不足，信息渠道不夠充分，難以應對復雜多變的金融市場。

　　四、政策建議

　　1.應大力推進小額貸款公司試點

　　在當下的金融市場的形式下，應積極推動小額貸款公司的試點，這將有助于緩解中小企業(yè)融資難的困境。針對目前小額貸款公司管理成本高，抵御風險能力弱的特點，以及小額貸款公司有明顯的地方政府主導特征和準入門檻高的情況，各地政府應當充分考慮實際的金融市場情況，放寬小額貸款公司的準入門檻，并且給予更加充足的資金支持，以緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀。

　　2．制定差別性的政策

　　從小額貸款公司自身的角度來講，首先，由于小額貸款公司最初的設(shè)立就是為了解決三農(nóng)問題和中小企業(yè)融資難的問題，所以從其自身出發(fā)就應當制定不同于一般商業(yè)銀行的貸款政策，雖然小額貸款公司在試點階段的政策優(yōu)于一般商業(yè)銀行，但從實地的調(diào)研結(jié)果來看，尚不能凸顯小額貸款公司的差別性作用，因此，需要重新制定有別于其他商業(yè)銀行的優(yōu)惠政策，以緩解融資難的問題。其次，應當制定差異化的市場營銷策略，小額貸款公司應當根據(jù)自身的發(fā)展的實際情況與實際需求，開展與大企業(yè)完全差異化的市場營銷策略。在重新研究中小企業(yè)市場定位的基礎(chǔ)上，改善風險管理技術(shù)。可以組建專門的中小企業(yè)客戶經(jīng)理團隊，重點把握中小企業(yè)市場，與大企業(yè)相區(qū)別，將資產(chǎn)抵押與個人擔保作為風險控制重點。為中小企業(yè)定制適合其發(fā)展需要的貸款政策。最后，應當完善信用擔保體系，可以通過增加中小企業(yè)擔保渠道的方式來完善信用擔保體系。

　　3．強化企業(yè)自身建設(shè)

　　對于中小企業(yè)自身，正是由于其存在規(guī)模小，生命周期短，抗風險能力低，無法獲得充分的抵押擔保的特點，才使其無法充分獲得來自金融機構(gòu)的融資。而銀行以及小貸公司在面對盈利和風險控制方面，更加重視后者，因為風險控制是前提，這也就造成了中小企業(yè)融資難的問題。因此，從根本上說，中小企業(yè)還是要加強自身的建設(shè)，提高企業(yè)管理水平，改善經(jīng)營狀況，增加效益，壯大自身的實力。具體的說，首先要構(gòu)建適合自身情況的企業(yè)框架，完善企業(yè)制度，并制定符合企業(yè)自身情況的市場戰(zhàn)略，確定主要銷售的產(chǎn)品和市場，集中銷售。其次，合理分配資金，對于銷量好的產(chǎn)品，應當多投入資金生產(chǎn)，而對于滯銷產(chǎn)品和效益不好的產(chǎn)品和項目就應當回收資金，節(jié)約成本。最后，要充分的關(guān)注政府政策和金融市場，把握政府導向，熟知市場規(guī)律，力圖擴大企業(yè)規(guī)模，提高自身的市場競爭力。

　　五、結(jié)論

　　由于“自然融資屏障”的存在，中小企業(yè)單純靠通過現(xiàn)有的正規(guī)銀行進行融資無法突破資金短缺的瓶頸，農(nóng)村金融機構(gòu)的服務有待進一步加強。農(nóng)村小額貸款公司的出現(xiàn)，對與中小企業(yè)的融資有著很大的意義，在一定程度上緩解了中小企業(yè)融資難的問題。但由于小額貸款公司自身發(fā)展的因素，其制度不夠完善，資金來源有限，市場力量薄弱，政府還需進一步加大扶持力度，農(nóng)村小額貸款公司亦要加強自身的管理工作，一同促進整個農(nóng)村金融體系的完善。
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